市场接下来或处于阴跌状态，操作难度大

市场接下来或处于阴跌状态，操作难度大

周五，三大指数收盘集体下跌，创业板指数跌幅1.81%。电力、虚拟电厂、铜缆高速连接、电力物联网、养殖业、种植业与林业、贵金属板块上涨。电子化学品、国防军工、房地产开发、半导体及元件、计算机、自动化设备、消费电子等板块回调。个股涨跌家数1313:3851家，涨停 57 家，跌停 28 家，两市成交 7639 亿。北向资金不在实时披露，沪指、深指均处于S区间，创业板指数出现S信号。

消息面：进一步全面深化改革，突出改革重点，把牢价值取向，讲求方式方法，为完成中心任务、实现战略目标增添动力;

特斯拉上海储能超级工厂正式开工，预计2025年第一季度投产;据乘联会预测，5月新能源车零售预计77.0万辆左右，环比增长13.7%，同比增长32.7%，透率预计进一步提升至46.7%;万科已与招商银行等头部金融机构签订协议，获得200亿银团贷款，抵押物为万科旗下万纬物流股，截止目前已到账100亿;1-4月份太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%;

监管部门前不久对部分保险资管公司进行窗口指导，强调聚焦主业，以保险资金运用管理为核心，要求控制个人投资者投资保险资管产品的规模，并建议不新增发行面向个人投资者的保险资管产品。

板块表现：电力、虚拟电厂概念股走强，九洲集团、万胜智能、众智科技、国能日新、大连热电、乐山电力、明星电力等个股涨停。消息面上，本月国家发改委发布《电力市场运行基本规则》，推动电量、容量、辅助服务交易更加市场化。新规自2024年7月1日起施行。其中市场成员新增储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商等新型经营主体。

电力电网:板块逻辑:2024年5月23日，进一步全面深化改革。座谈会上，国家电投董事长就深化电力体制改革提出意见建议。

亿能电力(电力设备+储能电站)30cm;国能日新(虚拟电厂+储能能量管理)、众智科技(虚拟电厂应用+电机组控制器+低压配电控制器)、九洲集团(智能电网+新能源电站)、万胜智能(智能电表+AI辅助检测系统)均 20cm;郴电国际(电力+水利)、电投产融(电力+金融)、广西能源(电力+光伏)、湖南发展(水电+湖南国资)、新中港(热电联产+虚拟电厂)、大连热电(热电联产+集中供热)、明星电力(电力+钒矿)、吉电股份(火电+储能)、乐山电力(电力+智能电网)、西昌电力(水电+光伏电站)、芯能科技等均涨停。

板块在周五弱势的情况下大爆发，说明资金对这个方向的认可。电力改革在接下来有可能会出台更进一步的政策，包括夏季用电高峰来临，市场有炒作的机会。题材是比较大的，对市场人气有修复作用，就看资金会不会抱团了。

AI相关:板块逻辑:2024年5月22日，英伟达发布最新季报，当季业绩及指引再次超出市场预期。25FYQ1英伟达实现收入260亿美元:同比增长 262%,超出公司指引的 240 亿美元和市场一致预期的 246.5亿美元。英伟达 GB200 为代表的AI整机服务器是一套高度复杂的电气系统，未来将面临着电磁干扰的威胁，电磁屏蔽材料在铜互联 AI服务器中的应用变得至关重要。

隆扬电子(电磁屏蔽材料+消费电子)2个20cm;沃特股份(电磁屏蔽材料+PEEK 产线)、万方发展(电磁屏蔽+军工雷达)、意华股份(连接器+光模块)均2连板，凯旺科技(精密线缆连接组+与华为合作)、创意通(高速背板连接器+消费电子)均 20cm;川润股份(液冷)、得润电子(高速连接器+自动驾驶)均涨停。

信达证券认为，电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰保供价值凸显，而新型电力系统的建设需持续依赖于系统调节手段的丰富和投入。未来，电力运营商的业绩有望在新一轮行业变革中获得大幅改善。随着电力体制改革的深化和新型电力系统建设的推进，电力板块有望迎来价值重估，相关优质企业的盈利能力和成长空间或将被重新认识。（信达证券）

近期异动的都是和英伟达相关的题材，英伟达业绩超预期，如果市场情绪强是很容易抱团的。这个方向最强的题材是铜缆高速连接，资金倾向程度较好。其他:市场最高标还是5连板，猪肉饲料方向的正虹科技，其次房地产板块摘帽概念的新华联4连板:3板及以上高标仅2支。低位1进2:4/16 等于 25%，晋级率偏低。总来说，高标个数比较少，低位晋级率不高，打板追涨做短线不适合，亏钱效应比较大的(多次强调)。

与前期领涨的电网出海逻辑相比，本轮领涨的虚拟电厂概念股中多为20厘米小市值品种，其本身基本面短期内显著改善难度较大，而电力市场化以及后续绿证发行预期或对绿电以及火电+绿电一体化的大型发电企业形成长期利好，这些电力企业的分红能力未来有望得到放大。

这里我们值得注意几个现象：一个是，个股虽普跌，但两市涨停家数不降反增，特别20CM但却比前几天冰点强太多了，说明市场，没有出现恐慌性砸盘；二个是，大盘下跌没有放量，弯弯指数也没有下跌，这是不正常的，大摩说了，今年对MSCI中国指数乐观情境是70，悲观预期是56，沪深300的基本情境预期是3900点，所以大盘这里的下跌空间是有限的；

【策略观点】：既上交易日三大指数大跌过后，周五三大指数再次下跌。这次成交量才7600亿。从目前市场的节奏来看，在无热点人气加持的情况下，市场有可能接下来处于阴跌状态。一般市场处于弱势的时候，大票很难上涨，相反在存量博弈阶段，资金有可能抱团一些题材方向。高位炒作过的题材要注意风险，比如房地产、低空经济等。低位启动的比如近期的英伟达相关概念，电力电网等可以关注。总体来说，市场操作难度是比较大的，注意控制仓位，防范风险的同时方便后期补仓。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，消息素材取自网络，部分数据来源（东财，同花，财联，界面，招商，信达，中信，华泰，民生，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2024.05.25