投资的进化之旅:从短线交易走向价值投资

投资方法不是一成不变的,而是一个动态变化和迭代的过程。资金量的增长、对市场理解的深化、知识储备的扩充以及对自身的清晰认知,都在不断塑造和调整着我们的投资策略。

在追寻投资的道路上,我读了众多牛人和大V的著作。他们早期的投资经历往往始于短线交易。而后,其中一些人实现了进化,从热衷于捕捉小波段转向把握大波段的趋势交易。最终,一部分人再次升华,投身于价值投资的领域。

客观而言,价值投资无疑是最具挑战性的,但却成为了许多投资者最终的进化选择。要成功玩转价值投资,需要对所投资的市场和企业有深入的了解。

市场的起伏并非偶然,它是由无数个怀揣着贪婪与恐惧的投资者共同作用的结果。从技术分析的角度看,股票价格的上涨源于买方力量超过卖方,但其背后的驱动因素复杂多样。可能是宏观层面的降准降息政策,可能是企业的利好消息如业绩超预期,可能是政策对特定产业的大力扶持,可能是主力的拉高出货操作,甚至可能是一些意想不到的原因,比如可转债强赎。

亲身参与短线交易能够深刻体验到市场的极致情绪!在没有经过严格的交易训练之前,不要高估自己的自控能力,连看似简单的买进卖出操作,都可能因为犹豫而错失良机。更不用说在明知犯错时及时止损,而不是硬扛甚至加仓导致亏损扩大。短线交易是小白进入市场的敲门砖,它能迅速让人认清自己,同时对市场有初步的感知。

然而,短线交易很快会让人碰壁。频繁的追涨杀跌,尽管每次的亏损有限,但收益也难以稳固把握,常常过早卖出,长期算下来,如同辛勤搬砖却收获寥寥,收益并不理想。于是,投资者开始渴望捕捉更大的波段,转向趋势交易。

经过长期的短线交易磨砺,投资者对市场有了一定的理解,对走势、趋势的底部、中部和顶部形成了自己的经验判断,对自身的贪婪和恐惧也有了更深刻的认识,能够忍受暂时的亏损和账面盈利。他们懂得在市场底部重仓,维持股债平衡,在市场估值过高、狂热时果断卖出,不贪图最后一枚铜板,严守纪律,只截取最丰厚的利润。同时,他们明白将最大的风险和收益让与风险承受能力更强的人,自己则全身而退,做好防守,耐心等待下一次机遇。达到这一阶段,投资者基本构建起了属于自己的投资体系。

然而,总有投资者,渴望探索一种能够穿越牛熊的投资方法,于是价值投资进入了他们的视野。价值投资意味着选择优秀的公司,与其共同成长,不再被短期的涨跌所困扰,只求获得长期趋势向上且能实现复利的回报。这无疑是所有投资者心驰神往的理想境界。

然而,有人或许会想,既然价值投资是最终归宿,那何不一开始就学习价值投资呢?起初我也曾有过这样的想法,但实践证明并非如此。价值投资的核心在于寻找价格低廉的优质资产,但若对市场缺乏了解,如何判断价格是否便宜?估值方法从何而来?是依据回撤幅度,还是历史估值?遗憾的是,这些技术指标往往仅对历史有效,对未来的预测可能失灵。关键还是要读懂市场、洞察市场情绪,因为在市场恐慌时,价格可能会一跌再跌,超乎想象。有人宣称进行价值投资时不关注股票走势,买入后便删除软件、不再了解市场,这实际上是一种碰运气的做法,因为这样很难筛选出真正值得长期持有的优质股票。

投资方法的成长是一个循序渐进的过程,每一个阶段都有其独特的价值和挑战。无论是短线交易的磨砺,还是趋势交易的探索,最终走向价值投资的道路,都需要投资者不断学习、实践和反思。只有在市场的浪潮中不断锤炼,才能找到最适合自己的投资之道,实现财富的稳健增长和人生的价值追求!

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作者:玉兰
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来源:TechFM
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