滔天巨浪,下周全球三件大事冲击!考验A股韧性时刻来了……
来源: 价值线
周五,A股前期不少高标大妖股纷纷跌停,恐慌情绪进一步放大,不少大容量人气股成交额上百亿砸跌停。
果不其然,当晚上交所关于并购重组的态度刷屏,主动给妖股降温!
狼嘴里抢肉,既要盯住庄家的黑手,又要提防衙门的快刀。太难了……
美股方面,英伟达将在2024年11月8日替代英特尔成为道琼斯工业平均指数的组成成员,盘后继续上涨,市值超越苹果成为全球新股王。
伯克希尔·哈撒韦公布的三季报信息量很大:巴菲特的现金储备(及现金等价物)从6月30日的2769.4亿美元,继续飙升至3252亿美元,手中的现金创纪录。
下周全球三件大事冲击:周三美国大选开票、周四美联储议息、周五国内“大会”!一环套一环,环环相扣,或掀起滔天巨浪。
考验A股韧性的时刻来了!
下周,全球大冲击来了
1、美国大选落地
下周,11月5日将是2024年美国大选的投票日,美国副总统、民主党总统候选人哈里斯将与美国前总统、共和党总统候选人特朗普进行最终对决。
如果哈里斯赢得大选,她将成为美国历史上首位女性总统。而如果特朗普赢得大选,他将成为自19世纪90年代格罗弗·克利夫兰总统以来,第一位两度当选且任期不连续的总统。
目前,两者支持率相差无几。《福布斯》的一项民意调查结果显示,哈里斯仅以1%的微弱优势领先特朗普。博彩网站则“重注”特朗普,虽然近几天略有回撤。
分析认为,最终起决定作用的可能是少数几个摇摆州,而获胜者将能够重塑美国贸易政策——尤其是如果特朗普获胜,全球贸易形势可能会出现翻天覆地的变化。
高盛内部最新推演:如“懂王”胜选,90%概率是对中国加征20%关税,40%概率对其他国家加征10%关税,以此为假设,中国2025年GDP增速预计4.5%,人民币贬值到7.4-7.5。
2、非农就业数据暴跌,巩固美联储下周降息预期
周五晚,美国劳工部在美国股市开盘前发布的数据显示,因两场飓风和波音公司罢工,美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万人,远低于预期,也远低于上个月的25.4万人(修正后22.3万人),这是美国企业2020年以来招聘步伐最慢的一个月。同时,美国失业率仍维持在4.1%的低位,与此前持平。
据CME“美联储观察”:非农公布后,美联储到11月降25个基点的概率为99.7%,维持当前利率不变的概率为0%,降息50个基点的概率为0.3%。
3、国内“大会”,看对经济的刺激力度
11月4日至8日,十四届全国人大常委会第十二次会议将在北京举行。本次会议市场关注度较高,尤其是前期财政部提及的一次性新增债务额度和“不仅于此”的增量政策工具,或将在本次会议上揭晓答案。
中国银河宏观团队认为,在关注具体数字的同时,还需要对一系列财政政策背景和财政工具用途有清晰的理解,以此能够更加准确地判断本次会议对经济和影响作用。
也有机构认为,10月12日财政部表明的一次性化债、补充国有银行资本、运用专项债支持房地产市场等已进入决策程序的政策,在11月人大常委会会议审批的概率较大,大规模发行国债、提高赤字率稳增长可能还在研究中,需等12月中央经济工作会议以及2025年政府工作报告才能确定具体情况。
周末,还发生了哪些事情?
1 1、上交所:一线监管始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管
上交所整理了近年来沪市比较有代表性的30个并购重组案例,即日起以《并购重组典型案例汇编》的形式向上市公司发布。为进一步引导上市公司和中介机构合规筹划推进并购重组,此次并购重组案例汇编还专门选取了“内幕交易防控不当”“标的公司财务造假”“蹭热点式重组炒作股价”“盲目跨界标的失控”等4种负面类型对应的12个案例。
周五,A股不少妖股纷纷跌停,包括一些成交量上百亿的大容量标的。
炒作到疯狂的阶段,必须要主动给连板妖股们降温了,如果再不控制的话,那么市场风格只会越来越极端化。
之前,国庆节后有关于严查信贷资金违规流入股市的情况也是一样的道理,也是给持续爆火的股市进行降温,从那之后市场情绪就快速的冷却下来了。
所以,当前投资者一定要规避靠“讲故事”爆炒股价的妖公司,要是一不小心高位站岗,很可能几年都解不了套。
当然对于重组这个题材也并不是一棍子全部打死,核心是做到去伪存真,同时也要考虑即使重组成功后,整体估值的合理性。
2、证监会等六部门:放宽外国投资者的资产要求
其中提出,放宽外国投资者的资产要求。原《办法》要求外国投资者境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元。为便利和促进上市公司引入更多长期资金,本次修订适当降低了对非控股股东外国投资者的资产要求。如外国投资者实施战略投资后不成为上市公司的控股股东,则对其资产要求降低为实有资产总额不低于5000万美元或者管理的实有资产总额不低于3亿美元;如成为上市公司控股股东,则依然要求其实有资产总额不低于1亿美元或者管理的实有资产总额不低于5亿美元。
A股中,外资机构能看上的也就是有基本面支撑的核心资产。
3、英伟达纳入道琼斯指数,市值超越苹果
英伟达将在2024年11月8日替代英特尔成为道琼斯工业平均指数的组成成员。
这是历史最悠久的美国市场指数之一,只有30家能代表美国工商业的上市公司有资格入选。
这一变动意味着,英特尔将结束在道琼斯指数中25年的任期,半导体行业巨变还在加速发生。消息释出,英伟达股价上涨2.9%,英特尔股价下跌1.85%,道琼斯指数下跌0.9%。
今年以来,英伟达股价上涨180%,而英特尔股价则下跌了一半以上。周五美股盘后,英伟达股价继续上涨2.9%,市值超过了苹果成为全球股王。
一年多之前,英伟达市值还尚未触及1万亿美元门槛,排在谷歌、亚马逊、苹果和微软等科技巨头后。这之后,英伟达市值从1万亿美元到2万亿美元,只用了几个月;从2万亿美元到3万亿美元,只用了96天。
对比发现,市值从2万亿美元到3万亿美元,微软用了945天,苹果用了1044天,英伟达的“快”,肉眼可见。3万亿美元后,英伟达面前只剩苹果、微软两大豪强。在市值交替上升中,英伟达终于超越苹果成为股王,接下来英伟达需要超越的只剩自己。
4、巴菲特疯狂囤现金,手持2.3万亿元,卖掉1亿股苹果股票
昨日晚间,伯克希尔·哈撒韦公布的三季报信息量很大:巴菲特的现金储备(及现金等价物)从6月30日的2769.4亿美元,继续飙升至3252亿美元。手中的现金创纪录。这么多现金在手,主要贡献来自于卖出苹果公司和美国银行的部分。
此外,公司的税后运营利润为101亿美元,也推动了现金水平的提升。
其中,对苹果公司的"清仓式"抛售,再次引发市场热议:继第二季度减持近50%之后,伯克希尔在第三季度再次减持了25%的苹果股票,出售1亿股后仅持有3亿股。自年初以来,其苹果持股已从9.05亿股骤降至3亿股,降幅达67%。尽管苹果仍是其最大持仓,但持有市值已从年初的1743亿美元跌至699亿美元。
下周,A股怎么看?
1、中泰证券11月策略月报:如果特朗普当选?
中泰证券认为,A股进入行情的第二阶段,如果特朗普当选,短期有望上行。(1)如果特朗普当选,国内预计会进一步宽货币。(2)汇率压力通过缩窄内外经济差的方式缓解,由进一步宽财政来实现。(3)进一步宽货币+宽财政有望在分母端支撑行情向上。
中期走势取决于私人部门信用参与度。(1)历史上“宽财政+宽货币”并不完全对应股市上涨,趋势性行情还要看到“宽信用”,这很大程度上取决于地产能否回暖。(2)化债+收储是消化地产库存的第一步,未来核心观察二手房价格指标。
配置建议:三种概率由高到低的情形。(1)特朗普+进一步“宽货币+宽财政”。顺周期的地产链、核心资产中的食品饮料、医药预计率先受益;规避出口链。(2)哈里斯+符合预期的“宽货币+宽财政”。前期预期偏谨慎的出口链、新能源预计率先受益;后过渡到科技(半导体/AI/国产替代/军工)。(3)哈里斯+低于预期的宽财政。产业和金融政策支持方向受益,包括科技(半导体/AI/国产替代/军工)、市值管理(央国企)和资本市场服务实体(回购增持)。
2、华金证券:外部风险有限,A股行情未完
华金证券认为,11月可能延续震荡偏强的结构性行情。
(1)分子端:11月经济和盈利可能有所修复。一是经济预期可能有所修复:内需修复下消费继续回暖、低基数下出口可能回升、财政政策发力和地产放松可能导致投资增速有所回升。二是企业盈利可能有所修复。
(2)流动性:11月可能进一步宽松。一是美联储11月大概率继续降息,国内可能跟进宽松,逆回购增加、降息降准都有可能。二是11月微观资金可能继续改善。
(3)风险偏好:11月政策可能继续支撑风险偏好。一是美国大选对国内情绪有扰动,但一旦落地,不论谁当选,市场情绪都可能有所修复。二是11月美联储大概率降息。三是人大常委会明确财政政策,可能提升国内市场情绪。
11月行业配置:成长和顺周期可能有配置机会。
(1)11月顺周期可能有配置机会。一是历史经验上,11月份消费、大金融、周期和军工等内需相关行业相对占优;二是当前来看,内需相关的顺周期和军工、国内科技等行业可能相对偏强。
(2)若特朗普当选,则A股周期和科技行业可能受益。
(3)财政发力下科技和周期可能相对占优。一是历史上财政发力周期相对占优;二是11月人大常委会将明确财政刺激计划,财政发力的方向仍可能集中在新旧基建、新质生产力,科技和周期可能受益。
(4)11月建议逢低配置:一是政策和产业趋势向上的电子(消费电子、半导体)、计算机(国产软件、数据要素)、通信(算力、低空)、传媒(游戏、AI应用);二是可能受益于财政发力和经济回升预期的有色、建筑、建材、化工等;三是受益于基本面可能改善和外资流入的核心资产(电新、医药、消费)。
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