股市真规则 009 资金在公司的运转

作者从本章（第四章）开始，介绍了公司分析的做多逻辑，其首先提到了三张表，但并没有展开详述，而是将中心放在了资金如何在公司运转的介绍上。

《股市真规则》插图 -- 资金在公司运转的流程图

可能很多朋友会忽略这部分（第四章）内容，而直接跳到后面章节对三张表的解读。但我认为这部分内容是对没有任何会计基础的朋友最友善也最有利的，了解资金在公司的运转过程，才能真正懂得财务报表是如何形成的。作者用极简的语言、生活化的案例，解释了公司经营、财报形成的全过程。

如上图：

公司经营运作中使用到的金钱（初始资金或后续融资），是由股东或债权人出资的。

这笔资金投入到公司后，以现金存款的形式体现，其将应用在多方面，如投建固定资产（②）、购买原材料（⑦原材料计入存货）、品牌宣传（无形资产，图中未列明）、产品推广（销售费用，图中未列明）等。

固定资产+原材料可生产半成品和成品，成品在品牌宣传和产品推广下，实现销售收入。

销售收入又分为现金收入（④）和应收项目（⑤），应收项目后期大概率会回款（⑥）。

一年内，可能实现上述生产、销售多次周转。于年末统计一个会计年度的经营状况，偿还债权人借款、利息（图中未列明），完成纳税（⑨），获得净利润。

净利润可以向股东进行分配（⑩），也可以应用于再投资（⑦、⑧）。

经过上述简单流程，资金从投入到产出再到变现，就实现了在公司的循环。而我们在公司分析中经常用到的财务报表，也正是基于上述的过程，得以编制产生。

作者不仅贴心的为我们绘制了一个简单的流程图，更是列举了一个麦克卖热狗的案例，来细致的讲述了公司经营和财报形成的全过程。