DeepSeek点燃港股AI，A股明天躁动？多家公募四季度已埋伏
DeepSeek点燃港股AI，A股明天躁动？多家公募四季度已埋伏
来源： 财联社 作者：吴雨其
春节假期接近尾声，A股市场也即将迎来开市，在此节点，一些热门题材成为投资者热议的焦点，最受关注的无疑的DeepSeek。
“先锋军”港股在2月3日迎来首个交易日，受到DeepSeek利好影响，部分港股AI概念股迎来强势上涨，金山云大涨超31%股价创历史新高；中芯国际尾盘拉升，大涨超10%；阿里巴巴涨逾6%。部分业内人士认为，“港股首日表现或会成为即将开市的A股的‘风向标’，也预示了2025年的基金风格。”
据了解，幻方量化旗下DeepSeek公司在春节前推出了DeepSeek-R1大模型，该模型为Open AI最新模型1/30的训练成本，实现了数学、编程等核心领域比肩GPT-o1的卓越性能。模型正式发布以来，DeepSeek不仅一度冲击美股科技股股价，更是连续多日登顶苹果App Store和谷歌Play Store全球下载榜首。
多家公募四季度已埋伏港股AI赛道
在蛇年春晚的舞台上，各种前沿科技元素大放异彩。与此同时，DeepSeek在低成本技术领域的重大突破更是引发了市场的广泛关注。在科技浪潮的推动下，港股市场首个交易日的AI概念股如同被点燃的导火索，被瞬间引爆，成为投资者竞相追捧的热门标的，新一年的科技投资热潮似乎已开启。
财联社记者注意到，在首个交易日大涨的股票中不乏多只公募基金重仓股，部分基金经理在去年四季度已埋伏买入。
以2月3日大涨创历史新高的金山云举例，截至2024年12月31日，该股共被33只基金重仓持有，涉及11家基金公司，持股总量达到2.79亿股，对比上个报告期增持了2.65亿股；而在三季度时，金山云仅被3只基金重仓，相当于大部分基金均在四季度买入。
其中，由翟相栋管理的招商优势企业持有金山云1.22亿股居首位，持股市值达到6.75亿元，均为去年四季度买入；景顺长城品质长青持有2849.20万股紧随其后，鹏华创新未来、宏利新兴景气龙头、宏利景气领航两年持有等持有该股均超千万股。
DeepSeek点燃港股AI，A股明天躁动？多家公募四季度已埋伏
再如阿里巴巴，被285只公募基金重仓持有，持股总量达到2.43亿股，对比上个季报期变动7117.95万股，其中知名基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选持有最多，达到4818.56万股，萧楠管理的易方达高质量严选三年持有的持股数量为742.25万股，财联社记者注意到，易方达旗下多只基金均重仓持有该股，同颇有知名度的谢治宇管理的兴全合宜也持有513.34万股。
DeepSeek点燃港股AI，A股明天躁动？多家公募四季度已埋伏
中芯国际也为基金重仓股，截至去年12月31日，共有253只基金持有，上述提到的兴全合宜持有1112.40万股，也均为去年四季度买入，同样在此时埋伏买进的还有易方达品质动能三年持有，持股数量为1100.70万股。
DeepSeek点燃港股AI，A股明天躁动？多家公募四季度已埋伏
此外，财联社记者还注意到，首个交易日大涨15.57%的第四范式鲜有基金持有，截至去年四季度末也仅有3只产品重仓，且均为在四季度买进。翟相栋管理的招商优势企业持有最多，为1250.00万股，首次出现在公募基金十大重仓股名单，另有宝盈基金、汇泉基金少量持有。值得一提的是，在去年最后一个季度内，第四范式为大涨超80%。
DeepSeek点燃港股AI，A股明天躁动？多家公募四季度已埋伏
港股AI首日大涨，无疑将为上述提到的基金产品的净值提升和业绩排名带来显著的积极影响。
“先锋军”港股AI赛道大涨给A股开市“打了个样”，受到DeepSeek以及多重利好下，不少投资者认为A股蛇年开场同为AI的天下，同时DeepSeek相关概念股也将在2月6日开盘时受到关注。
财联社记者发现，Wind数据于1月26日发布了万得DeepSeek合作商概念指数，当中成分股共十只，分别为华金资本、浪潮信息、科大讯飞、拓尔思、飞利信、每日互动、卓创资讯、浙江东方、中科曙光、并行科技，当中不少公募基金重仓股。
如浪潮信息，被110只公募基金持有，科大讯飞被177只公募基金重仓，中科曙光也被99只基金重仓，拓尔思、卓创资讯、并行科技则分别被7只、2只、2只产品持有。
DeepSeek崛起将引发新的投资风潮
据财联社记者梳理发现，在除夕日当天，共10多家券商发布了研报，在除夕晚，有券商首席研究员召开了一场深度拆解DeepSeek多模态模型的电话会议。这场会议近2000人参与，场面异常热烈。众多投资人纷纷将其称为“AI春晚”。 有网友感慨：太热了，上次电话会议满了，还是三年前的“新能源千人大会”。
华泰证券发布港股策略研报称，DeepSeek具有低成本、高性能优势，引发行业对资本开支、应用场景等讨论，或推动投资者重新评估中国科技企业的技术潜力。
华福证券传媒分析师杨晓峰在1月30日发布研报，分析了DeepSeek所带来的AI变革。他认为，未来推动推理成本增加的核心因素在于用户规模和用户使用频次的增加。在全球AI竞争时代来临之际，他看好以DeepSeek为代表的中国大模型的崛起，尤其看好AI应用和AI终端的落地。预期未来推理成本仍将显著增长，国产替代是算力增长的核心。
国泰君安也表示，DeepSeek R1具备优异性价比，其蒸馏所得小模型推理性能优越，将加速端侧AI落地。目前硅基流动推出基于昇腾云的DeepSeek R1&V3 推理服务，有望引领国产AI算力、AI芯片技术生态、AI大模型闭环，国产算力产业链及端侧硬件有望受益。
绩优基金经理聚焦AI
梳理发现，去年多只绩优产品的基金经理均已聚焦于AI赛道。如银华基金的王晓川，他管理的银华数字经济的重仓股涵盖了小红书、抖音豆包等多个热门概念。
同样去年取得较好业绩的雷涛，其管理的产品如德邦鑫星价值，大举加仓寒武纪、太辰光、中际旭创、新易盛、光迅科技、罗博特科等个股，博创科技、麦格米特、英维克、欧陆通也新晋进入其前十大重仓股。
再如金梓才，四季报显示，金梓才在海外算力的基础上，进一步增配了国产算力的AI芯片方向。其中，寒武纪被金梓才加仓至财通景气甄选一年的第六大重仓股。
展望未来，多位绩优基金经理均认为AI板块的投资机会有望在前期积累的基础上更上一层楼。
金梓才认为，“2024年四季度，我们继续对持仓板块做了一些调整。自2023年四季度我们加仓海外算力以来，我们继续坚定看好海外算力板块，我们认为A股市场可能仍在低估整个海外算力板块，海外算力板块受益于AI资本开支驱动及未来潜在应用驱动的空间巨大，我们持续看好。我们和市场明显的预期差在于我们对整个算力板块的远期市场空间和业绩持续性都相当看好，反而对整个AI在端侧的落地节奏保持谨慎乐观。
他强调，“国内对AI的资本开支军备竞赛刚刚开始，有望复制去年海外算力的成长轨迹。我们将会挑选受益较为明显的公司优先配置。”
雷涛指出半导体的周期拐点已经出现。未来的产品主要的仓位配置会放在AI算力以及国产自主可控两个细分领域上面。AI算力包括北美算力、国产算力、端侧算力三个方面的相关产业链公司;国产自主可控包括光刻机、国产晶圆厂产业链、核心设备和材料等等。
王晓川看好人工智能板块在2025年的表现。他认为，目前，人工智能是全球科技最大的浪潮，每一轮大的产业浪潮都会诞生一批牛股，2023-2024年，受益于全球人工智能基建投资，涨幅较大的股票集中在算力产业链，从产业周期的角度看， AI终端/AI应用/AI+是未来诞生牛股的方向。
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作者：congcong
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