透过近年来国内经济信心周期的演变，我们能否抓住结构性机会

国内经济在2023年面临房地产调整、地方债务压力、消费疲软等多重挑战，叠加全球地缘政治不确定性，市场情绪在2024年初触底。随后政策端发力和部分行业自发修复推动信心缓慢回升。

这些年板块轮动的速度在变得越来越快。市场波动加速是有底层原因的，社交媒体、卖方研究数字化工具缩短了信息扩散周期，导致预期博弈从"月频"转向"日频"。投资人可利用的工具在变多，大家关注新闻的速度更快、渠道更广，对信息的处理也更深，导致大家达成共识和演绎的速度越来越快。

量化策略与衍生品放大市场波动，散户与机构的行为趋同加剧"羊群效应"。选择那些在波动中胜出的公司，他们往往具备，技术不可逆性，全球化合规能力，现金流自律性。

未来股市会持续有高频率的波动，高波动不仅来自于交易行为，还来自于世界的变化，现在越来越多的人不再把做时间的朋友看成那个唯一的答案。在技术颠覆和地缘冲突常态化的背景下，长期持有需叠加动态调整。

核心资产因地缘风险需重新评估地缘溢价；周期成长股的景气度受全球贸易量、环保新规等多变量影响。可考虑一端配置高股息防御资产，另一端配置高弹性技术突破标的。未来投资者既需识别国产替代的产业趋势，也需预判市场共识的脆弱点，投资者需在"快变量"—政策与舆情，与"慢变量"—技术积累与人口结构间建立动态评估框架。

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