放量的形态　时空形态　位置形态　趋势形态　跟随形态

2023-11-4　 周五 　天气　晴

放量中的量是指成交量。放量是指成交量比前一段时间成交明显放大，放量必涨，缩量必盘跌，放量时可以价涨（追涨），缩量时可以价跌（减仓）。

放量的特征。１.时空形态，放量分相对放量和持续放量；２.位置形态，放量分底部放量、中部放量、顶部出货放量；３.趋势形态，放量分放量上涨、放量下跌、放量横盘；４.跟随形态，连续放量、递增成交量、间歇性放量。

一、时空形态，放量分相对放量和持续放量。

（一）概念

１.相对放量：今天与昨天比，本周与上周比。相对放量是此时与彼时成交量对比，今日与昨日成交量对比等。

２.持续放量：最近几天和前一段时间的某天的量做比较。持续放量指近几日或近几周的成交量与前期某日成交量对比，它是一种趋势。

３.成交量放大，说明市场上的资金充足，整体看涨。通常认为放量表示买家占据多头，后市上涨可能性大。比如每天成交量是几百万手，有利于股指的上扬。一般情况下，标的在运行过程中换手率一般不超过10%，通常在5%以下。大幅放量时换手率一般达到流通盘15%以上称为大幅放量，少数情况下换手率会达到30%，甚至40%以上。

４.放量逻辑。出现放量的情况，可能是因为个股在低位运行中，突然开始急速拉升，伴随成交量大幅放量，说明主力在趁机吸筹，拉高的目是给散户一点利润，使他们出局，主力趁机吸收筹码。

个股有可能会从此开始逐步拉升，使散户不敢再追高，眼睁睁看着个股绝尘而去，以至于到最后被迫追高，主力趁机出货。

也可能个股还要盘整一段时间，继续折磨散户的耐性，使他们误认为前次的拉高是主力在出货，迫使散户丧失信心，交出筹码。

５.放大量往往被认为是主力行为的标志，是大资金的杰作，因为一般散户根本无法在一个交易日里成交如此大量的资金，所以巨量是主力行为的标志。放大量也是多空搏杀最惨烈、最壮观的部分，最值得我们重点关注。

（二）形态

１.放量的出现多表明股市行情有异象，或者说股价可能将要与很多投资者的预测走势呈背离态势。这就是平时所说的庄家操纵的结果。庄家的建仓或者出货阶段往往容易出现放量现象。有一个比较典型的庄家操纵手段叫做庄家吸筹，有时候是出其不意地快速吸取筹码，打一个散户措手不及，往往成交量会迅速增大。

２.异动。成交量突然成倍增大，短期就实现巨量换手，主力的意图则要综合多方面的信息来判断，有时属于主力出货，有时属于主力换庄，投资者可根据放量出现的位置、K线形态等方面来判别。主要三种形态。

（１）“放量滞涨”，不祥之兆。若成交接连放出大量，股价却在原地踏步，通常为主力对倒作量吸引跟风盘，表明主力去意已决，后市不容乐观。

（２）下跌途中放量连收小阳。需谨防主力构筑假底部，跌穿假底之后往往是新一轮跌势的开始。

（３）高位放量下挫。这是股价转弱的一种可靠信号，投资者宜及时止损。

二、.位置形态，放量分底部放量、中部放量、顶部出货放量。

放量属于资金活跃的表现，并且是在前一段自然成交的基础上明显放大，判断放量的意义必须结合价格的变动方向以及幅度。量价判断是一个体系，盘口语言研究的核心方向。

不同位置的巨量起到的作用不同，这里我们分为三种形态：底部放量、中部放量、顶部出货放量。

（一）在股价最低位出现放量

一般是指股票在经过长期的下跌，最后出现历史新低点，但是股票交易量与之前相比反而是增加的情况。这种情况有可能是主力在底部吸筹建仓成功之后，准备拉升股价的行为，造成成交量急剧增加的假象，让投资者误以为该股票值得投资，使其跟风投资购买，股价后续可能还会出现上涨的情况。

如果主力发现上方散户投资者较多的话，为了洗掉部分散户投资者，主力会在拉升之后，又卖出筹码打压股价，股价下跌会使市场上投资者开始恐慌，进而大量卖出手中持有股票，达到洗盘目的，洗盘之后再去拉升股价。（主力洗盘是指主力把低成本的筹码转手给其他散户投资者，然后达到抬高筹码成本的行为。）

底部放量。底部放量一般是经过一波下跌后，突然某天放出高量柱。此时多是主力吸筹结束开始启动的标志，只要后市不破高量柱最低价，当向上站稳高量柱的收盘价或者最高价时，就是进场时机，大概率走出底部反转上涨趋势。

（二）在上涨过程中出现放量

股价上涨途中的股票放量一般不是好事，可能是主力趁着股价上涨，吸引某些投资者跟风买入接盘，让投资者误以为行情较好大量买入的时候进行对倒操作，一般这种情况股价上涨之后就是暴跌，而且持续下跌。（主力对倒是指主力通过自己的多个交易账户，进行自买自卖的交易行为，制造股票交易活跃假象。）

中部放量。中部放量多出现在上涨途中，此处的高量柱多为主力抢筹表现，如果高量柱之后三日的走势呈现价升量缩，这是主力控盘的表现，同时也说明该价位卖出欲望较低，所以呈现价升量缩，这种高量柱加缩量柱的组合形态就称之为黄金柱，是择机进场的好时机。

（三）在股价最高位出现放量

股票在经过长期的上涨之后，并且达到历史新高点时，相比于之前的成交量出现大量增加的情况。这个时候投资者需要注意的是，这有可能是主力为了获利在高位进行出货操作，主力大量抛售手中筹码，导致股价下跌，并且可能会持续下跌，这时候的股票下跌幅度巨大，而且无法回弹。

等到主力出货的差不多的时候，就会打压股价，这时成交量也是出现上升情况，主力将剩下的筹码不计成本地卖出，让一些喜欢捡漏的散户投资者接盘，来达到完成剩余筹码出货的目的。（主力出货是指集中大量卖出股票的行为。）

顶部出货放量。顶部放量，这是主力出货的标志，当个股处在相对很高的位置，此时放出高量柱，尤其是三倍以上的高量柱，多是主力在此位置大量派发筹码，同时该价位卖出欲望强，所以此位置的高量柱多数是出货，一旦低于高亮度的最低价，投资者应该及时卖出止盈，避免高位套牢风险。

三、趋势形态，放量分放量上涨、放量下跌、放量横盘。

（一）“放量上涨”意味着什么？

量增价升是一种顺势量，表明市场能继续按原来的趋势行进。随着股价上升，成交量也相应增大，这是市场上人气聚集的具体表现，说明价格上升得到了成交量的支撑，后市将继续看好。它表明投资者看多的信心保持稳定，故上升趋势延续的概率较高。

特别是，股价刚从底部区上扬时，出现成交量增加、股价企稳现象，通常表示市场在积聚上涨动力，有主力在进货，是买入信号。在上升途中回档后，股价再度上扬，随着股价上扬，成交量逐步放大，只要成交量不出现异常（突然放大或突然缩小）现象，均为持股待涨信号。所以，经典量价理论认为量增价升是中线买入信号。

“量增价升”是典型的多头主动进攻模式，此时投资者应买入股票。“量增价升，买入信号”这一规律研判大盘指数比研判个股准确率更高。

当大盘指数开始涨升时，成交量需要有一定的增加，以推动指数的稳步上涨；当指数小幅上升时，成交量则需要维持涨升前的状况，或者是稍微增加，以支持指数上涨；当指数出现大涨时，成交量则必须要有较大的量值配合，否则指数有可能因为上涨能量有限而无力上行。

在研判量增价升关系时，有３点需要注意：

一是持续时间不得少于五天。量增价升持续时间越长，趋势的可靠性越好；持续时间越短，其可靠性越差。特别是只持续了三五天的量增价升，对趋势的研判无实际意义。

二是放量节奏要均匀。成交量递增的幅度在1%~3%（即成交量温和放大）最为合理（安全系数），递增的幅度在4%~6%则需谨慎，递增的幅度超过6%则很危险。当某一天突然放出大量，必须重新考虑当前的量能结构是否发生了变化。因为突然放出大量表示市场对当前价格走势分歧较大，有可能是主力短期出货，也可能是洗盘，不论哪种情况，都揭示当前的趋势可能即将改变。

三是波浪式量增价升最有威力。量增价升的增长模式有时是直线式上升，但更多的是波浪式的螺旋上升。螺旋上升是事物发展的一般规律，这种形式上升的股票最安全。

（二）“放量下跌”意味着什么？

量增价跌是一种量价背离走势，造成股价量增价跌的主要原因是多空双方对股价走势看法的分歧，故应该谨慎对待。

股价经过一段较大的涨幅后，市场上的获利筹码越来越多，投资者纷纷套现，致使股价开始下跌。同时，还有一些投资者对股价继续走高抱有幻想，在开始下跌时买入股票，导致成交量增加。其实此种现象的结局常常是股价破位下跌。因此，在趋势逆转的初期出现“量增价跌”，应果断卖出股票，清仓出局。

股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，股价仍在下落，也应谨慎对待。虽然此时快到底部，但常常会出现恐慌性“杀跌”，如果不规避，受到的损失将非常惨重。所以，经典的量价理论“量增价跌，弃卖观望”是有一定道理的。此阶段的操作原则是卖出筹码，空仓观望。等到底部得到确认，才可以入场做多。

但是凡事都不是绝对的，比如在上升初期出现量增价跌形态，往往是主力为了获取更多的低位筹码，采取边打压边吸筹的手法造成的，反而是一种底部买入信号。

在研判量增价跌的关系时，有２点需要注意：

一是量增价跌的杀伤力很大。量增价跌的杀伤力非常大，是典型的卖出信号。它主要体现在两个方面：见顶信号，揭示股价从此迈入熊途；在下跌途中会一而再，再而三地出现，好像永远达不到底部。见顶信号，股价从此迈入熊途。此时投资者千万不能抢反弹，熊市抢反弹犹如刀口舔血，弄得好能赚点小钱，弄不好血本亏光，收益与风险不对等，这种赔本生意是划不来的。一而再，再而三地出现，不知何时到底部。

二是跌幅巨大，可以抢反弹吗？这个问题要具体问题具体分析，因为量增价跌有时会由于跌幅巨大而引发反弹，此时可以抢反弹；有时候，即使跌幅巨大，股价还会跌下去，此时就不可以抢反弹。股价下跌的同时成交量放大，与大成交量相对应的K线往往实体较大或者下跌幅度较大，所以量增价跌常常在短时间内产生较大的跌幅，这时候许多技术指标都显示超卖。有时候，即使跌幅巨大，股价仍继续下跌。大多数情况下，下跌途中量增价跌有时仅仅能止住跌势，不能形成反转。真正的反转一定是多方因素形成的合力所致。

（三）“放量横盘”意味着什么？

放量横盘指的是股价维持一个区间内震荡，一般是振幅在20%左右，量能却持续放大，一般认为量是之前启动量能的2-3倍以上。这里的放量必须是三天以上的连续放量（攻击性放量），因为连续放量才能显示主力的真实意图，另外这种形态出现之前往往都会有大阳线出现，也就是类似旗型。

形态含义

这种形态说明，在这个点位主力在强势换手，多空分歧较大，所以成交量才出现了明显的放大，由于多空实力相当，所以整体振幅并不是很大。

实际应用

１.形态出现在高位：那就叫做高位放量滞涨，很明显那就是一个典型的出货形态，所以在高位出现这种形态的个股，只要一旦跌破了30日均线或者支撑线，就必须快速卖出。该股就是典型的高位放量横盘的品种，那么这个其实就叫放量横盘滞涨，典型的出货的走势，而且高位的量能是启动量能的三倍以上，放量却不涨，那就是暗度陈仓在出货，所以只要一旦开始下跌，就赶紧闪。

２.形态出现在中低位置：那就说明是在压低吸筹，这种吸筹形态就叫做拉高平台吸筹。该股存在较大利好或者市场由熊转牛，主力急需建仓但是又不想太高成本，所以把股价控制在一个区间内吸筹，这种就是属于典型的快速建仓模式，一般后期成黑马的概率较大。

（四）放量下跌或放量上涨时，成交量的４种陷阱。

１.久盘后突然放量突破。这里说的久盘有时是指股价在炒高了相当大的幅度后的高位盘整，有的是炒高后再送配股票除权后的盘整，还有的是中报或年报公告前不久的盘整。成交量急剧上升，推动股价上涨。投资者会立即发现它的成交量异常变化，不少人甚至会试探性地买入，这就为主力出货提供了机会。主力就是这样利用量增价升这一普遍被人认可的原则，制造了假象，达到出货的目的。

２.缩量上涨，缩量下跌。市场上有这样一种认识，认为股价的上涨必须要有量能的配合。如果是价涨量增，则表示上涨动能充足，预示股价将继续上涨；反之，如果缩量上涨，则视为无量空涨，量价配合不理想，预示股价不会有较大的上升空间或难以持续上行。实际情况其实不然，具体情况要具体分析。典型的现象是上涨初期需要价量配合，上涨一段后则不同了，主力控盘个股的股价往往越是上涨成交量反而萎缩了，直到再次放量上涨或高位放量滞胀时反而预示着要出货了。上涨过程不放量表明没有人卖股票，而盘面又能保持和谐的走势，说明持有者一致看好后市走势，股价的上涨根本没有抛盘，因为大部分筹码已被主力锁定了，在没有抛压的情况下，股价的上涨并不需要成交量的。

３.中报或年报公告前，个股成交量突然放大。中报或年报公布前，许多企业的业绩已经做出来了。因此股价在中报或年报公布前会因消息的泄露而出现异常波动。一些资金会迅速进入这些股票，能买多少买多少，股价也不急不火地上升，成交量温和放大。待消息公布时，投资者一致认同该股值得买入时，该股会在涨停板位置高开。然后，先期获得消息的人会将股票全部抛出，做一个漂亮的短线投机。

４.逆大势下跌而放量上攻。有些股票可能长时期在一个平台或一个箱形内盘整。但是，有一天在大势放量下跌，个股纷纷翻绿，市场一片衰叹之时，该股逆市飘红，放量上攻，造成“万绿丛中一点红”的市场效果。这时候，许多人会认为，该股敢逆市而为，一定有潜在的利好待公布，或者有大量新资金入驻其中，于是大胆跟进。谁料该股放量往往只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的人套牢。

交易操作手法的防备。一般投资者往往看重短期盈利，因此往往要求参与人气旺盛的股票。滚量上涨或巨量上涨的股票，因为涨幅大，赚钱效应好，所以短线最受追捧。但是成交量除了由多空双方之间买卖产生外，多方或者空方是可以自买自卖的。如果主力虚假制造成交量，来做诱多的话，投资人很容易会买在高点被套，掉进成交量陷阱。

要想避免掉入成交量陷阱，投资者选择缩量整理的股票，胜算更高。因为放量可以造假，但缩量是没法弄虚的。那些主力可以借助指数打压，来制造股价下跌的陷阱，洗出那些中、短线看多资金。当然，缩量同样有陷阱，如果是中长线已经走空的股票，筹码稳定，只是主力暂时没法出货，不代表不会想出货。买到中长线人气退潮的股票，同样有可能会套在半山腰。但是这类股票一般都会有机会反弹，给买错的投资人一次出局的机会，相比盲目追涨放量的股票更为安全。

四、跟随形态，连续放量、递增成交量、间歇性放量

放量是一种常见的成交量变化现象，它指的是在某一段时间内，股票的成交量相对于前一段时间的平均成交量出现了放大的态势。

（一）“连续放量”，也被称为“堆量”。这种情况是指成交量的放出效果在多日内能连续维持，这往往意味着市场中有主力资金的参与。主力资金通常具有较高的操作技巧和丰富的市场经验，他们在股市中的活动往往会对股价产生重大影响。因此，连续放量可能是主力资金正在积极操作的信号，投资者应密切关注后续走势。

（二）“递增成交量”。这种情况是指成交量在几日内出现逐级递增、持续变大的情况，有一个明显的递增效果。这种递增成交量可能是市场情绪的反映，也可能是市场趋势的延续。如果这种递增成交量伴随着股价的上涨，那么这可能是市场多头力量较强的信号；反之，如果股价在递增成交量的情况下出现下跌，那么这可能是市场空头力量较强的信号。

（三）“间歇性放量”。这种情况是指成交量在单日内突然放大，股票放量随后几日内逐步恢复放粗前的水平或者在第二日就恢复到原来水平。这种间歇性的放量可能是市场短期内的波动导致的，也可能是市场参与者的情绪波动引起的。对于投资者来说，应该避免盲目跟风，而应该根据自己的投资策略和风险承受能力来做出决策。