实现财务自由需要多少钱:不可不知的4%法则

需要多少钱，才能实现财务自由？

如果我们想要实现高质量的财务自由，仅靠金融资产投资理财收入维持体面的生活，我们需要攒多少资产才够呢？

这是可以量化出来的，有一个比较通用的方法：

4%法则

4%法则是麻省理工学院的学者威廉·班根（William Bengen）在1994年提出的理论。通过投资一组资产，每年从退休金中提取不超过4%的金额用来支付生活所需，那直到自己去世，退休金都花不完。因为资产自己会增值。

比如说一年需要20万元的开销，那就需要20万元/4%=500万元。把这500万元投资到一组资产上，每年提取不超过4%的金额，就可以满足一年20万元的生活开销，实现财务自由。

所以我们可以先计算一下，我们想要实现什么段位的财务自由，要实现这个段位的财务自由，家庭一年需要多少开销，再反过来推算需要多少资产。

下面我们来具体分析一下这个4%法则。每年提取完4%后，资产自己会增值，这是怎么回事呢？

作者生活在美国，我们来看看美国股市的长期表现，下图是《股市长线法宝》一书中的数据，1802-2002的两百年间各类资产的收益率。

从图中可以看出，股票的年化收益率是6.6%，美元是-1.4%，也就是每年贬值1.4%，就是平均通货膨胀率。

来看看4%法则好不好用，假设我用500万元购买代表美国股市整体走势的标普500指数基金，不考虑手续费了粗略计算一下，每年提取4%也就是20万元生活开销，会发生什么？

资产年化收益率6.6% - 提取4% - 1.4%通货膨胀 = 1.2%

提取完4%并扣除通货膨胀后，收益仍然是正的，总资产每年以1.2%的速度增值，这里是考虑了通货膨胀后的增值，是真正的增值。

由于本金在不断增加，实际上每年提取4%的金额也是不断增加的，并且增速大于通货膨胀。

4%法则应用成功了。

不过这里面有个问题，股票的年化收益率是多年的平均表现，并不是线性的每年稳定拿6.6%的收益，有时候多有时候少，遇到大跌年可能一下资产贬值30%，如何在不同年份之间平衡还需要一套应对策略。

不过总的来说，靠4%理财收入维持体面的生活是能实现的。

下面来看看我国的情况，下图是1995-2020年间的各国股市收益情况：

红色曲线是代表我国股市总体收益情况的万得全A指数，年化收益是10.87%。

再来看通货膨胀率，CPI是衡量消费端物价数据的指标，也和民生最密切相关的指标，这个数据在宏观数据里分量很重，地位很高。所以CPI基本可以看成官方定义的通胀数据指标。

据统计，近十年的平均CPI数据为每年2.5%左右。

还按之前的方法简单计算一下：

资产年化收益率10.87% - 提取4% - 2.5%通货膨胀 = 4.37%

提取完4%并扣除通货膨胀后，收益仍然是正的，总资产每年以4.37%的速度增值。

看起来4%法则也适用。

同样，这里有两个问题需要思考：

1.我国的实际通货膨胀率是2.5%吗，这似乎和大家的生活感受不符。

实际上通货膨胀率可以说是因人而异的，比如说老王除了吃饱穿暖有地方住，对生活没什么别的要求，对他来说通货膨胀率可能就是2.5%。小张每年要旅游度假两次，平时周末也有娱乐活动消费，服装和汽车也要配得上他的气质，那么对他来说通货膨胀率可能会超过10%。

2.资产年化收益率10.87%能达到吗？在目前的GDP预期长期下行趋势下，这个收益率也应适当调低。

结论：

使用财务自由的4%法则的时候，要考虑通货膨胀的影响。比如上面的例子，不是说一年需要20万，攒够500万投资一个稳定年收益4%的产品就财务自由了，4%法则的一个要求是，资产的年收益一定是大于4%，而且超出的部分能够对抗通货膨胀。只有这样，提取完4%后，总资产实际购买力才不会逐年贬值，提取的金额也能逐年增加，对抗通货膨胀对生活消费的影响。

假设通货膨胀率按每年3%算，使用4%法则的时候，就要将钱投资到年收益率不低于7%的资产上。