一个基金经理眼中的《繁花》

一个基金经理眼中的《繁花》：

兰陵美酒郁金香，玉碗盛来琥珀光——李白

行情：新年元旦过后行情涨跌互现，整体比预期弱，股市并没有因新年而改变。但问题不大，这里就是上升初期走势特征，不用过于担心。只要持股就好，别被反复的震荡赶下车。一个成熟的投资者，要对股市有理性客观的态度。

过去两年，小市值股票整体上表现是比较好的，2023年更明显，主要是量化资金在起主导作用。而大市值公司，由于2020年下半年公募抱团核心资产过猛，泡沫破灭之后，股价面临大的压力。当然，量化的优势也不会是永恒，周期与轮回将不可避免。不能简单的把近两年的情况进行线性思考，这是危险的。这种悲观情绪可能会为价值投资者创造机会。不知不觉之间，高股息资产越走越强，今天市值超6500亿的煤炭龙头中国神华，股价创了2008年以来15年新高。

说到底层的信心，这个逻辑是在的。人类社会总要往前走，需要大量的产品和服务，总需要有公司在其中做生意改进，这是朴素的道理。这个过程中，就有优秀的公司会成长，虽然这个成长比过去要难很多。各类资产价格的变化，何尝不是受宏观环境经济的影响呢？

新年是人类的伟大发明，它提醒我们，不要跟过去纠缠不清，要懂得跟2023年（过去）告别，迎接崭新的2024年（未来）。

但对现实来说，跨年后，昨天和今天并没什么不同，经济也没有大变化。股市的节奏跟去年一样，也就很正常了。股市的转折点，不会跟我们过年回来有关系。几乎每一年，市场走势都会出乎绝大多数人的预料。我们唯一肯定的就是，2024年会比过去好，我的投资战略也没有变，前面文章(2024年，曙光已现)观点都讲过。

尼采曾说：每一个不曾起舞的日子，都是对生命的辜负。不管今年市场会怎么走，都该去好好经历，拥抱这不确定性的未来。

最近股票没太关心，这两天看了正在热播的炒股题材连续剧（繁花）。目前只看了三集，觉得还不错。以前看过一部（大时代），也是炒股为题材的TVB港剧，被评为神剧，甚至影响了众多人因此进入股市。

繁花这部剧开头，有个经典片段，爷叔（就是炒股大神）让阿宝（胡歌）去凑钱，买了一只股票，然后亏了一半。爷叔是故意的，然后告诉阿宝：从一栋楼爬上去需要一段时间，但是从楼顶跳下去只需要几秒钟，要想从股市赚钱，先要学会输。

这部剧王家卫把电视剧拍出了电影的感觉。每一集，都穿插着倒叙、正叙、插叙，你不认真看，就不知道发生啥了，一环扣一环，剧情紧凑，毫无灌水情节。七八十年代的上海，改革开放，主人公宝总（胡歌饰）跟着上海爷叔学习做生意，第一桶金是炒股赚来的，然后一步步成为大佬的故事。宝总的第一桶金，是上个世纪上交所第一次发行新股赚到的，也就是股市黄金十年。

1，赚大钱要抓住时代大风口，要到风口中心处去。90年改革开放初期，确实是赚大钱的繁花盛世。当时地产还没全面爆发，一手外贸一手股票就是时代大风口。上海，集港口和金融中心于一身，制造业与洋务人才济济，冒险家站在上海滩想不发财都难。当然，那时候去深圳或许更嗨。

2，股价由供求关系决定。供求失衡不是造富就是造贫。股市建立之初，十亿人只能炒老八股。供求严重失衡。就是个丑八怪也能炒到天上。90∽92年，上证涨了14倍。阿宝抢到的认股证，涨168倍。后来房地产爆发也是一回事。十亿人突然不分房，改买商品房了，这房价自然往天上去。但当供给持续增加之后，供不应求转为供大于求，这时候价格就会掉头向下。比如现在的房价和股价。

3，操纵股市，靠资金或故事炒股票是注定要失败的。股市的意义，是催生伟大企业，创造价值和分享财富。麒麟会那种玩法，不但违法，而且长期看必被淘汰。

4，理想的投资团队就像爷叔＋阿宝，或者芒格＋巴菲特。一个经验老辣，洞悉世事，人脉深广。一个年富力强，能力出众，身手敏捷。

5，长的太帅的男人成不了大事。现实世界里，在中国股市上赚到大钱的，没一个帅。当然长的也都不算丑。而且大多数人穿的都没那么讲究。别说比阿宝，恐怕连陶陶都不如。

6，搞投资要和3个以上女人纠缠基本就完蛋了。尤其是李李那样的。

7，花开花落。时代的车轮滚滚向前。外贸与股市的造富之后，又有房地产与互联网的巨浪。接下来，医药健康与人工智能的大风又刮了起来。

8，看公司，要学爷叔看阿宝，看能力，潜力，未来。不要学雪芝，只看眼前。

9，当机会来时，要有奋不顾身的勇气。和百折不挠的精神。搞定汪小姐如此，去日本也如此。另外，多帮人做点好事没坏处。

10，央视放《繁花》，同期电影放《金手指》，似有深意。腊月也有梅花开。

我们经济学都学过，资本主义的原始积累主要靠：殖民与掠夺。我们作为个体，无法殖民掠夺，所以第一桶金积累的很难。一个人的第一桶金，跟处于一个什么样的时代背景，做符合这个时代潮流的事情，是有很大关系的，从0到1是最难的阶段。

所以，普通人如果没有机遇，没有赶上繁花中的时代，没有像爷叔那样的贵人，就很多人会被卡在0到1的阶段。金融与外贸，上个世纪的风口，宝总都把握住了，就像宝总接受采访的时候，说了这么一句话：我们要感谢这个时代。

所以说，繁花深刻告诉的告诉了我们一个道理，时代的重要性，机遇的重要性，贵人的重要性，第一桶金的重要性。生是偶然，死是必然，我们不过是路过人间。生命对我们来说，就是体验活着的种种滋味。结果早已注定，属于我们的，只有过程。未来，下一个时代是什么？