GPU倒爷江湖

    IT圈的太多人都在当GPU倒爷儿，连金融圈里对IT半知半解的人，都冲进来了，但大部分人以前都没碰过GPU显卡，不懂云计算，更不懂大模型，跟着热点参与进来，这些人赚到钱了么？你是倒爷儿的一员么？我就是，一毛钱都没赚到，但有幸完整参与了这个市场，今天我们梳理下这个倒爷江湖。

一、倒爷儿江湖经历了几个阶段？

1，2022年10月17日以前，A100在国内滞销的时代。

10月17日美国对芯片管控之前，open ai的chatgpt实际已经诞生，美国首先施行了对中国高性能计算芯片的出口管控，然后11月让open ai发布，引爆全球，大模型火热，国内一卡难求。

真正牛逼的倒爷儿此时已经入局了，赶在10月17日以前下单了一批A100，这些站在倒爷界塔尖儿的人，似乎很多有挖矿背景（个人经历判断，也许片面），为什么这么说？

（1）挖矿的人和英伟达等GPU厂商关系较好，可以提前获得美国可能升级管控的消息（美国发布政策前还是要各种沟通，知情人比较多）。

（2）挖矿的人对硬件市场价格波动敏感，经历过矿机暴涨行情，知道这种政策的套利空间。

（3）挖矿的人有一定资本实力，也懂金融，可以翘杠杆。

（4）挖矿的人，胆子大，赚钱的事，今天说今天就干了。

（5）挖矿培养了一批高性能计算的民间高手，他们对AI的理解其实段位很高，能看到算力的价值，货买回来，卖不出去或租不出去，大不了用来挖矿（不知道是不是有这么干的）。

我还是佩服这帮挖矿的大哥，他们赚的更多还是认知的钱，这个钱该赚，而且也为国家做了贡献，一批合法A100进入国内，助力中国AI事业的发展。

当然，第一批倒爷儿中还有其他身份的参与者，比如资深的GPU服务器经营商、有远见的互联网大厂，头部量化私募基金、高校科研从业者，地方超算中心建设者，但共同点是，都是AI计算或超算的资深玩家，不是新瓜蛋子。

2，Chatgpt发布（2022年11月30日）到2023年年中，疯抢A800的时代。

Chatgpt一火，才是真正点燃了全民热情，全民讨论AIGC，然后是中国的百模大战，这一百个模型是公开市场化的模型，再叠加不能公开的模型，有200个？300？总之，一堆大模型要开始训练，算力奇缺无比，中国又是个人情社会，在这种阶段全民就参与进来了，七大姑八大姨的关系全部用起来，只要能搞到货，但这个时候主要拼的是和厂商的关系，比如浪潮、新华三、联想、超聚变、安擎等，谁和厂商关系好，谁能利益分配到位，谁就能拿到货。这一波行情中，浪潮应该是最大的赢家，出货最多，因为是AI服务器领域的No.1。

这个阶段发展到后期，给服务器厂商打招呼拿货的领导层级越来越高，似乎不奏效了，那怎么办？厂商仅是OEM角色，核心还是GPU卡，那倒爷儿直接把关系戳到英伟达，通过英伟达来锁GPU卡，然后在OEM厂商拿货，所以，同英伟达的关系决定了你是否能拿到货，这种关系也是要靠前期积累的。

3，2023年年中到2023年10月17日，疯抢H800/海外A800、A100、H800、H100同步进入国内的时代。

经历过第二阶段的洗礼，等下半年可以下H800订单的时候，各家都是疯狂下单，怕错过了这一波，单体客户下单过亿元的比比皆是，当然，这一波最终是一场空，10月17日美国对华出口政策升级后，合法渠道到货的H800寥寥无几。

那怎么办？客户需求还在，而且看起来很强烈，愿意加价买。倒爷儿们上场，在海外开辟一条条新航线，这时候比拼的是国际贸易能力，在海外能拿到靠谱低价货，还能顺利运回来。其实这个能力要求也蛮高的，新手儿一时半会也搞不定，而且这是大额交易，经不起半点损失，也需要较强的经验。

4，2023年10月17日以后，美国全面封锁中国GPU，国产化替代的时代。

这个时代，正常渠道的H/A系列GPU绝迹了，虽然英伟达计划推出H20，但其仅是H100算力的十分之一，完全满足不了国人的胃口。自然导致出现两种局面：（1）部分场景采用海外渠道GPU。（2）很多场景开始主动尝试使用国产化GPU，比如昇腾系列，昆仑系列。听华为的朋友说昇腾910B现在涨价很猛，也是一机难求。

大的趋势是国产化替代，那倒爷儿有空间么？倒货昇腾910B？估计难度有点大，华为要把所有利润留给自己，怎么会留给倒爷儿，华为技术很牛逼，但在市场也很独。其实，我倒觉得后续百度的昆仑系列，倒爷可以重点关注，因为昆仑芯片性能可能比华为差了些，但其GPU生态应该比华为强，综合实力排国内第二，另外百度做To B业务基因并不强，它可能需要借助倒爷的市场推广能力。

5，未来可期，百家争鸣的时代。

2023年11月16日，微软发布了自研的AI芯片Maia，华为即将发布昇腾920，听昆仑的朋友说，他们有比昇腾910B强的产品，正在来的路上。整体而言，这个市场太大了，或许足够大，容纳如此多的头部玩家，目前大的趋势依然是供给在增加，所以，留给倒爷儿的空间会越来越小，其最大能发挥能量的地方是海外货源，但伴随中美和谈，如果关系缓和，正常货源可以进来，那么这条路也会断掉。

而且针对持有资产倒爷儿的风险也在增加，H800出来，A800的需求真的会下滑很多，目前英伟达H200又出来了，按照正常逻辑，新品发布，存量货源是要跌价的。

二、倒爷儿的核心竞争力是什么？

市面上的倒爷儿很多，但大部分都是轻度参与者，也就是串串消息，了解下行情，凑凑热闹，这种能成单的概率还是比较低，因为这不是买大白菜，这是高价低频交易，需要极强的信任感和专业度。据我了解，真正成交还得是圈内人。那么倒爷儿的核心竞争力是什么呢？

一、第一手货源或者第一手客户。

整个交易链条其实比较简单：卖货的，中间人，买货的。你如果接触不到真正的买家或真正的用户，这个成单概率就会非常低，我们逐一分析各个角色。

（1）卖货的。

这批人直接给英伟达、英伟达代理商或OEM厂商接触，必须能抢到货，而且要尽量低价，拿货的价格决定了你的风险。这批人承担的风险很大，订金付过去，货到不了怎么办？货到了，客户不买了，怎么办？而且要有比较大的资金体量，能吃得下货源。胆子大的，先拿货再卖，胆子小的，先让买家付订金再订货。

（2）中间人。

什么时候会出现中间人呢？卖货的很多，买货的也很多，就会出现这种情况，这一年来，就属于如此的环境。但当中间人太多时，价格太贵了，买家不会下手的。

（3）买货的。

他首先关心货的质量是否靠谱、后续维保怎么样，在这个基础上，价格要足够低。在这个群体中，有国有客户、大厂、也有中小型的算力出租企业，但整体而言都是行内人，他很少会向行外人买。

二、本身专业度强。

在你手中倒腾的是单价过百万的产品，你总得对产品、行业等了解，但我接触到的很多真的外行，比如问几个问题。

（1）英伟达的销售渠道和体系是怎样的？

（2）英伟达货物的出厂价是多少？A100、A800、H100、H800、H200。

（3）PCIe和Nvlink的区别哈差价。

（4）4卡机能用么？具体应用场景是什么？

（5）买的到GPU服务器，IB网络买的到么？

（6）每台AI服务器的价格构成是怎样的？

（7）单精度、双精度、混合精度的区别是什么？...........

综上，这是一个专业型很强的领域，对软硬件知识要求都比价高，你得比买家更专业，才能当好倒爷儿。

三、新手当倒爷儿的建议

你我身边有很多倒爷儿，但真正能赚钱的绝对是少数，经济大环境这么差，哪能这么容易挣快钱，因为这是个极度重资产的领域，圈子很小，而且这是一个发展速度太快的领域，变化太快，今天炒A800，明天抄H800，后天炒H200，最后你可能会被老黄坑了，就像挖矿的时候一样，赚钱的毕竟是少数。

但这个领域，确实值得你花时间去了解，因为算力是人工智能时代的底座，它的发展速度决定了上层应用。以后的时代，肯定人人有自己定制的大模型，毋庸置疑。

我作为一个新手倒爷儿，没赚到钱的倒爷儿，给各位的建议如下：

1，别想着赚钱，你得慢慢沉淀，逐渐进入圈子。

2，有意识寻找第一手货源和第一手客户。

3，努力提升自己的专业度，专业非常重要，专业能保证你不被骗，也能保证你获取客户的信任。

4，如果你是圈外人，可以把精力逐渐转移到大模型应用层面，那里更适合个人发挥。