什么是债券基金？如何分类？

文/半两铜钱

所谓债券基金，就是基金资产80%以上投资于债券的基金。

按投资范围来分，债券基金可分为：纯债基金、混合债基和可转债基金三种。

纯债基金和混合债基这两个的区别在于债券和权益类资产的投资比例不同。

这两种类型的基金还可以细分成不同的基金品种。

纯债基金分类

是指基金的全部资产都投资债券，不得交易可转债、股票等。

这类基金的特点是波动较小，走势稳健。

纯债基金按照主要投资债券的剩余期限，可进一步分为超短债基金、短债基金、中短债基金和长期债基。

下表是它们的区别：

混合债基分类

混合债基，是指除了80%资产投资债券外，还可以用不超过20%的资产投资可转债、股票等权益资产。

这类基金的特点是波动比纯债基金大，收益来源广泛，风险相对较大，但收益也相对较高。

混合基金按照参与股市的方式又可分为一级债基和二级债基。

一级债基整体风险收益特征与中长期纯债接近，区别在于一级债基可以配置少量的可转债，收益来源相对广一点。

下表是它们的区别：

可转债基金

可转债基金，主要投资对象是可转债。投资于股票的比例不能超过基金资产的20%。

可转债基金可攻可守，兼具股性和债性。当正股股价下跌时偏债性防守，当正股股价上涨时偏股性进攻。

由于可转债与发行公司的股票息息相关，所以波动高于其他类型的债券基金。

风险和收益关系

在一般情况下：

风险和波动由大到小：

可转债基金>二级债基>一级债基>纯债基金

收益由大到小：

可转债基金>二级债基>一级债基>纯债基金

声明：本人所发文章均仅用于记录个人学习思考，不用于任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎！