投资种类 关注权益类投资 追求投资收益最大化 投资收益、投资风险、投资约束和投资弹性

2024-4-1　 周六 　天气　阴

一、权益类投资

（一）投资种类

权益类资产是指普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等。

家庭实物资产构成。

家庭实物资产构成

家庭金额资产构成。

家庭金额资产构成

在投资领域会把投资种类分成权益类投资、固定收益类投资、衍生品投资和另类投资这四种。

1.权益类投资

简单说权益类投资就是指股票、（股票型、混合型、指数型）基金、存托凭证、可转换债券、权证、期货、外汇金融工具构建的投资产品，通常被用于投资于股票市场等权益类投资领域。

对于这类产品的投资一般需要投资者拥有一定的专业投资知识和投资经验的积累，才能在市场中有效的控制风险和把握机会。

2.固定收益类投资

固定收益类投资主要包括债券和货币市场工具。其二者都具有较为稳定的收益特征，风险较低，除非是发生了突发信用违约风险以及流动性风险，否则，一般情况下都能够获得固定的预期收益。

债券就是平时常见的国债、地方政府债、金融债、公司债，这些产品的信用等级依次递减，风险收益也会随之发生变化。

货币市场工具是代表一年期以内的、具有较高流动性的低风险证券，具体包括一些商业票据、银行承兑汇票、中央银行票据、以及一年期以内的债券等等。

货币市场工具往往是机构投资者进行直接参与，因为会有较高的门槛，普通投资者只能通过间接的方式参与，比如购买货币基金或者是相关银行理财产品等方式。

3.衍生品投资

要说投资中什么最疯狂，那就是衍生品投资了，因为一般的衍生品都是具有较高的资金杠杆性，同样的资金可能被放大至十几倍或者是几十倍等比例。

常见的衍生品包括远期合约、期货合约、期权合约以及互换合约等形式。这些合约的标的资产可以是股票、股票指数、债券、利率、汇率、大宗商品等等。

对于这类产品投资的建议是一定要掌握相关的专业投资知识和技能，以及要拥有雄厚的资金实力，否则就不要去参与。

4.另类投资

前面所说的权益、债券、货币以及期货等投资一般被称为传统投资，而在传统投资之外的所有投资统归为另类投资，并无明确具体的定义。

另类投资的“另类”既可以体现在投资标的资产上和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上。

常见的包括对冲基金、私募股权投资、大宗商品、房地产、基础设施等投资形式。对于投资者来说，构建另类投资组合主要目的是为了提高投资回报和分散风险。

（二）权益类资产投资模式

权益类资产可以分为两种类型：直接和间接。

1.直接。直接权益类资产指的是个人或组织可以直接购买的资产，例如单只股票、政府国债、房产等等。投资人可以直接掌握这些资产的所有权，并从中获得投资回报。

2.间接。间接权益类资产指的是基金、ETF或其他投资产品，投资者可以通过购买这些产品来间接参与权益类资产投资。基金公司和投资经理会管理这些产品，包括股票选择和卖出股票等操作，投资者则通过其购买基金的资金进行投资。

（三）权益投资的四种方法

1.权益的种类，大类为股票、债券、商品、货币。

2.按工具来讲有基金和股票。

3.按照参与方式来说，有投顾平台，指数基金，主动管理基金，股票。

4.权益投资的四种方法。一是投顾平台。将大部分的资金交给投顾平台，如且慢，理财魔方，有知有行。二是小部分资金分成三份。一份投指数基金，一份投主动管理基金，一份投股票。

二、如何决择权益类投资

（一）投资者如何选择投资方向、投资机构呢？

2月份，A股市场走出连续上涨的逼空行情，也带动了权益类基金和权益类理财产品收益率强势回弹。截至3月6日，超过9.9成的股票型基金和混合型基金近一个月净值增长率实现正收益，涨幅最高的达到42.63%。

（二）权益类投资关注哪些方向。中金公司近日研报指出，2024年初至今高股息资产与科技成长风格轮番占优，往未来看，阶段性的超额收益或来自受益于我国产业政策支持、产业趋势明确的科技成长赛道，高分红资产作为配置底仓的中期投资价值依然凸显，但短期需重视部分行业微观交易结构及配置节奏。

（三）面对基金公司和银行理财子等资管机构，该如何选呢？

具体选择哪种方式需要根据投资者的风险偏好、投资目标和资金流动性需求等因素综合考虑。

对于追求较高风险的投资者，如果具有更高的风险承受能力、较短的投资期限，选择权益类基金可能更为合适；而对于风险偏好较低、投资期限较长的投资者，选择理财产品可能更为适合。

在风险偏好和投资目标方面。基金公司的权益类基金通常具有专业的基金经理团队，能够进行深入的股票研究和投资组合管理，以追求更高的收益。而理财子公司的权益类理财产品通常较为保守，投资范围可能相对受限，风险控制较为谨慎，适合那些风险偏好相对较低的投资者。

在资金流动性需求方面。基金通常是开放式的，投资者可以根据需要随时买卖，具有较好的流动性；而绝大多数理财产品是封闭式的，不太适合需要随时变现的投资者。

三、投资权益资产需要考虑的因素

（一）借鉴之处，追求投资收益最大化。

市场交易目的要追求投资收益最大化，投资收益投资的根本动机是追求投资收益最大化。

（二）企业投资一般要考虑投资收益、投资风险、投资约束和投资弹性。

1.投资收益。投资的根本动机是追求投资收益最大化。在企业投资中,首要考虑的因素是投资收益，要求投资方案的选择必须以投资收益的大小来取舍，要以投资收益具有确定性的方案为选择对象。要分析影响投资收益的因宏，并针对这些因素及其对投资方案的作用、方向、程度,寻求提高和稳定投资收益的途径。

2.投资风险。投资风险是一种市场风险或经营风险,表现为商品或服务价值不能充分实现的风险。投资风险主要来自投资者对市场预期的不正确以及经营缺乏效率,在投资中考虑投资风险意味着必须实现投资收益与投资风险的匹配,要求充分合理预测投资风险,防止和减少投资风险给企业带来损失的可能性。

3.投资约束。投资约束是指投资企业对接受投资企业行使制约权力的程度,它与投资风险密切相关,也与投资目的相联系。在投资中,投资企业必须根据投资的类型、投资可能面临的风险,选择约束条款,以便投资风险降至最低。

4.投资弹性。投资弹性涉及两个方面：一是规模弹性,投资企业必须根据自身资金的可供能力和投资效益或者市场供求状况,调整投资规模,或收缩或扩张；二是结构弹性,投资企业必须根据市场风险或市场价格的变动,调整投资结构。