谁在逆势雄起?量化私募排行榜曝光!

 谁在逆势雄起?量化私募排行榜曝光!

郑孝杰 


有人哭有人笑
还记得今年一季度的市况吗?

想必,很多量化产品投资人完全不想回忆。

集结了一群“最强大脑”的顶级量化投资机构,在今年初纷纷出现“重大回撤”。一场市场洗礼之后,整个行业的规模和产品都在“出清”。

但在这种背景下,量化机构规模起伏还是出现了一些意料之外的变化。这个信息,近日通过一家第三方机构的统计数据,悄然显示了出来。

“第一集团”浮出水面
根据这份第三方统计,截至2024年1季度,量化资管规模领跑业内的是幻方量化,预计资管规模超过600亿元人民币。

这个榜单还显示:九坤投资、灵均投资、明汯投资和衍复投资目前亦在同一个规模水位,即500亿-600亿元区间。

其中,衍复投资是近年规模持续快速增长杀入“第一梯队”的新星,此前相关统计其规模在400亿-500亿元。

自年初以来,这家机构的成长性一直颇受业内关注,特别是其管理规模的潜在动能。这家机构在1月份市场超预期剧震时,产品净值跌幅在量化圈属于“微小”的水平。

由于这家机构在2023年初陆续盯上小盘股、微盘股,而2024年初微盘股行情逆转,但衍复投资并未受到过大冲击,其策略模型成为热议话题。

如此看来,今年前三个月衍复吸引了相当的客户资产,属于有“逆势吸金”的能力。

总体来看,上述“第一梯队”四家大厂的投资核心人员,均有着华尔街大厂职业经历,与前述的幻方量化背景不同,后者则是“本土派”背景。

“腰部”竞争激烈
百亿量化私募阵营,每增加100亿元,都是一个高难度的挑战。

这需要量化机构有超额业绩,催使代销渠道将其包装成“好卖”的产品;此外,更需要市场有增量资金,投资者有兴趣买入,甚至赎回其他产品转入相关量化产品。

比如2023年末,稳博投资位居400-500亿元区间,今年一季度末位于200-300亿元范围。

如果这个第三方平台统计数据非常真实,那么意味着这家机构短短三个月,面临着上百亿元的规模变化。

值得注意的是:300亿元-400亿元区间由宽德投资、天演资本占据,并没有其他机构成功挑战。

其中,宽德投资是去年整个私募圈的募资王,凭借此前的业绩曲线,代销渠道十分支持其募资,成为去年募资冷淡市场下“难得一见”的场面,据称去年新增规模超100亿元。

资事堂发现:量化机构能超过200亿元规模,就属于百亿私募的头部机构了,相关数量达到11家(包括了前述规模最前的几家)。

那么,不到200亿元的百亿机构总计有20家,如果遭遇业绩不佳,或者其他不可抗力因素,那么规模的浮动会比以前更加显著。

多家“待涨”
对比这家第三方平台的统计,有多家量化机构的规模出现“异动”,相比之前有所“回落”。

其一,浙江的白X资管,目前规模预计在百亿之下。

此前数年,这家机构的增长势头一度很猛,在各大代销渠道都显山露水,甚至与幻方量化一同成为浙江地区的代表性量化机构。

不知不觉间,这家机构的规模有所回落。

其二,宽X资产,仅仅过了一个季度,这家机构的规模就跌落百亿阵营了。

其三,金X资产。这家机构干脆直接消失于最新的规模榜单中,此前该机构一度位居于300-400亿元行业领跑团队之中。

不过,业内人士称,该量化机构极度低调,所以,它的规模“调整”未必是真实情况,不排除该机构有意识“封锁”规模信息,保持低调。

量化产品的规模有所缩减,其实对于其策略表现不是坏事。从海外市场经验看,长远视角,量化产品的影响力还有比较大的发展空间。

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作者:zhangchen
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来源:TechFM
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