妖股频出，广电股强势的真正原因是什么？
作者： 尹洪昌
最近，广电系多股走高。
先是湖北广电因沾边元宇宙而连续涨停，曾数次上演“地天板”，从12月10日的相对低点算起至今，29个交易日公司股价已经大涨超过240%。
继湖北广电后，现在另一只广电股吉视传媒又已经成功4连板，从12月10日的相对低点算起至今，股价也已经大涨超过70%。
为啥板块能持续爆发？
直接原因肯定是蹭上元宇宙，以此次龙头湖北广电来说，公司曾在互动平台表示，旗下的威睿科技从事研发、整合应用VR／AR技术和服务，率先在广电智能终端实现了基于电视大屏裸眼观看VR视频应用，未来将打造广电VR／AR生态圈和产业链。
其次是和巨头合作预期，在12月阿里曾拜访湖北广电，双方表示将开展合作对接。
而深层次的原因，安信证券认为是行业的率先出清。
安信证券表示，传媒是最经典的“供给决定需求”的行业属性，客观来说，每一轮技术驱动，都会带来新的供给。在所有传媒细分行业汇总，广电是最先出清的行业，其次是电视剧、电影、营销、电商，最后才是游戏。
安信证券指出，元宇宙在中国，2022年确定性最强的是虚拟数字人不NFT，它们坐落于中国擅长的“内容与场景、协同方”这两大板块，而四大运商里，在元宇宙逻辑中，广电有极为突出的内容优势。
另外广电系值得关注的逻辑还在于，一方面广电系作为运营商是上一轮移动互联网时代非常落后的，本轮元宇宙可能会更激进；另一方面广电系有国资股东背景。
安信证券认为，广电作为运营商去抢其它三大运营商的手机用户基本上不可能，但是可以去抢VR/AR的用户，其实这一轮广电应该是很有优势的，从有线网络角度来看，广电的用户数在全国范围之内铺的最广，能到达最细微的深度。
广电5G建设继续推进
2019年6月6日，中国广电被颁发5G牌照。
2020年10月12日，中国广电网络股份有限公司正式挂牌成立。
2021年12月，广电自建的核心网完成测试。实现了"网络可通、卡号可用、融合套餐可办理”能力。广电5G及192商用放号迎来首批试点城市，意味着广电“第四大运营商”实质性落地。
据安信证券研报，近期中国广电5G核心网集采落地，行业景气度持续改善。
在5G建设方面，随着“十四五”信息通信行业发展规划落地，5G未来建设目标明确。安信证券指出，在未来的三到五年中，5G建设还将保持一个平稳的建设投入节奏，在5G建设的拓展下，通信建设与运维产业链业绩增长明显。同时疫情和上游原材料对于通信中游制造业的影响也在逐步减轻，未来设备商业绩有望持续保持高增长。
广电MCN也在提速
资料显示，从发轫于地市台、地面频道到向全国大范围铺开，作为传统媒体与新媒体“相向而行”的一种融合模式，广电MCN已经成为媒体融合轻量化转型的重要路径。
从2018年至今，广电MCN这种融合模式已经走过了三年之久，从2021年来看，省级广电MCN化改革明显提速。
安信证券表示，实广电布局MCN源自政策及业绩压力双重推动，首先广电布局MCN不是转型，而是融媒体战略的纵深发展。其次基本面承压下，广电公司迫切需要新模式新业务做出业绩弹性。
其优势在于拥有强大的权威性、话语权及公信力，以及专业资源及经验丰富。布局MCN需要匹配高效的行动力及市场化的激励措施，若成功将脱胎换骨。
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