《股票魔法师.Ⅱ，像冠军一样思考和交易》：处理错误的方式能够决定你最终是否能成功

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美国投资冠军马克说：

“当你犯错之时，处理错误的方式能够决定你最终是否能成功。”

股票交易和生活中一样，如何处理失败决定了你是平庸还是伟大的。

在《股票魔法师.Ⅱ，像冠军一样思考和交易》中马克强调：记住，损失是预期收益的函数，关键在于让你的亏损小于你的收益，总是考虑风险与回报，并根据现实交易结果考虑风险。

那么，投资冠军马克是如何降低并控制自己的风险呢？

1.使用交错止损

马克认为，投资者不一定需要对整个头寸都设定一个止损线。如果市场环境不尽如人意，投资者可以使用他称之为交错或括号的止损方法，在需要的水平上减轻损失，但还能维持一定比例的头寸。

例如：如果你想把风险控制在5％，就可以设置5％的止损线；如果止损线被触及，你就斩仓出局。

或者，更保守的做法是在3％的位置减仓1/3，在5％的位置减仓1/3，在8％的位置减仓1/3。

你的总亏损仍控制在5％左右，但这将给你机会，在亏损小于5％的时候保持2/3以上的仓位，在亏损超过5％但小8％的时候仍能保持1/3的仓位。

在牛市早期，新兴领头羊股价波动可能非常剧烈，即使是一个小仓位，也能因大的波动让投资者的结果大相径庭。

使用交错止损的关键是尝试维持你的线路，同时不会把整个头寸都平仓离场。

当认为股票有机会获得巨大收益，且希望有最大的机会留在场内时，马克喜欢使用交错止损的方法。

他说：当市场波动很大，他的止损线被触及时，他有时候会使用此方法，让自己有机会维持2/3的仓位。

他愿意亏损的交易额占比为6％，他的做法是：在亏损4％的时候，减仓一半，剩下的在亏损8％的时候卖出，这允许股票能用半仓继续波动一段时间，而交易总亏损仍然是6％。

当然，投资者不一定要按照马克的做法，你也可以把自己的止损线分成三段，或者分成任何自己想要的段数。

2.应该在何时提高止损线

在《股票魔法师.Ⅱ，像冠军一样思考和交易》中马克坚定地说：

“任何上升到我的止损比例的数倍，高于我的平均收益率的股票，绝不允许进入亏损列表。”

当他的股票价格上涨了风险的三倍，且收益高于他的平均水平时，他总是把自己的止损点上升到至少是盈亏平衡的水平上。

举例说明。

假设他以每股50美元的价格买入股票，并愿意在交易中冒险5%（47.50美元止损，风险为2.50美元），如果股票上涨至57.50美元（7.50美元利润=3×2.50美元），他会将止损线至少提高到50美元。

如果股票继续上涨，他开始寻找机会，在上涨的时候出售，并锁定所有利润或至少一部分利润。如果他在盈亏平衡点被止损，他仍然保住了自己的本金。

当股价经历自然波动后创了新高，马克也倾向于提高止损线。

马克向投资者建议：当你的股票相对于风险上涨了两倍或三倍时，特别是如果收益率高于你的历史平均收益率时，你就可以移动你的止损线。这样将有助于防范亏损，保护你的本金和信心。

3.加仓的同时不增加风险

马克喜欢在一个获胜的股票头寸上富有创造性地加减仓(Add and Reduce)。

比如：他购买了1000股股票，价格为每股16.50美元，止损价为每股15.50美元，也就是下跌1美元。他拥有这1000股，对应风险为1000美元。

当股票随后上涨并出现了新的买入点时，他会再增加1000股股票，假设此时的买入价为每股17.50美元，然后对2000股股票设置1美元的止损，止损价为每股16.50美元。

这样，他的头寸翻了一番，同时保持相同的1000美元风险。但是，他使用的是自己的收益承担额外增加的风险。

如果他的第二次买入点是18.50美元，同样的1美元止损，他就会把自己的仓位加倍，依旧不承担本金的风险。这就是马克控制下行风险并通过缩放仓位创造大的回报的方式。

这是一种金字塔技术，它使用了未实现收益来帮助扩大交易额，同时保持本金风险不变，即增加仓位的同时不增加风险。

另外，马克还提醒投资者要永远注意概率球。专业人士明白股票交易不是绝对的或确定的，他们根据概率做出决定。他们选择的行动方案，是能在当前时点提供最高成功概率的方案。

作为股票交易者，你不应该希望对所有事物做出完美的回答，与大多数事情一样，完美的回答并不存在。你只能接受或拒绝概率球的智慧。

4.

马克认为，投资者的目标是让交易抓住最佳的成功机会并尽可能降低风险。

如果你应用健全的规则，那么你的准备和准则将增加你成功的概率。如果你没能成功，那么请记住：

比起不当的胜利，正确的失败更有用。正确的失败能让你获得财富，因为你只是一个短期的输家。但是基于你的纪律和数学优势，随着时间的推移你将是一个赢家，你的胜利将成倍出现。

另外，不当的胜利只会加剧不良习惯的养成并导致最终失败，甚至可能导致你破产。

也就是说，投资时，如果你遵循正确的规则，那么你将随着时间的推移而获得成功，因为你具有正的数学边际或期望。

但你绝对不能冒超过你可以合理预期收益的险，否则就相当于你正在增加赔率，那就与赌博无异了。

写在最后，愿你我勇敢的、理性的面对投资路上的风险，并牢牢谨记：不要让风险超过自己的期望收益。

阅读随笔，与友共勉。

我是平原雪，爱阅读，爱写作，爱分享，以我之笔，书写生活与梦想。

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