解读跨境股权转让协议起草的关键注意事项

在全球化的经济浪潮中，跨境股权转让日益成为企业拓展国际市场、优化资源配置、实现战略转型的重要手段。然而，跨境股权转让涉及不同国家和地区的法律制度、商业文化和监管要求，其复杂性和风险性不容小觑。

一、法律适用和争议解决条款

法律适用

由于跨境交易涉及不同国家或地区的法律体系，必须明确协议受何种法律管辖。这一选择应综合考虑交易各方的主要利益所在地、目标公司所在地以及协议履行地等因素。例如，如果目标公司主要资产位于某一特定国家，且该国家的法律对公司股权交易有完善的规定，那么选择该国家的法律作为协议适用法律可能更为合适。

要确保所选法律能够充分保护双方的合法权益，并且在该法律体系下，协议的条款能够得到有效的解释和执行。

争议解决

确定争议解决的方式，常见的有仲裁和诉讼。仲裁具有保密性、专业性和灵活性等优点，国际仲裁机构如国际商会仲裁院（ICC）、中国国际经济贸易仲裁委员会（CIETAC）等被广泛认可。如果选择仲裁，要明确仲裁机构、仲裁规则和仲裁地点。

若选择诉讼，要考虑不同国家司法管辖权的问题，避免出现双方对管辖法院产生争议的情况。同时，要考虑不同国家法院判决的承认与执行问题，有些国家可能对外国法院判决的承认与执行存在诸多限制。

二、股权及公司相关条款

股权的界定和状态

清晰界定所转让股权的范围，包括股权比例、股权对应的权利（如表决权、分红权等）。要明确股权是否附带任何特殊权利、限制或负担，例如是否存在优先购买权、股权质押等情况。

转让方应保证其对所转让股权拥有合法、有效的所有权，并且有权进行转让。同时，应承诺股权不存在任何未披露的纠纷、诉讼或其他法律问题。

目标公司的情况说明

详细描述目标公司的基本信息，包括公司名称、注册地址、经营范围、注册资本等。还应包括公司的财务状况（如提供最新的财务报表）、经营业绩、资产负债情况等内容。

对目标公司的合同、知识产权、许可证、重大诉讼或仲裁等情况进行披露，确保受让方充分了解目标公司的真实状况，因为这些因素可能会对股权价值和受让方的权益产生重大影响。

三、交易价格和支付条款

交易价格的确定

明确股权转让的价格，价格的确定方式可以基于评估价值、账面价值或双方协商确定的其他方式。如果是基于评估价值，要注明评估机构、评估方法和评估日期等细节。

考虑汇率波动对交易价格的影响，尤其是在交易货币与目标公司所在国家货币不一致的情况下。可以在协议中约定汇率调整的机制，如以某一特定日期的汇率为准，或者采用浮动汇率并规定相应的风险承担方式。

支付方式和时间安排

详细规定支付方式，如银行转账、支票、信用证等。对于跨境支付，要考虑支付的合规性和手续费等问题。

制定合理的支付时间安排，通常包括定金的支付时间和比例、尾款的支付条件（如股权交割完成后一定期限内）等。同时，要明确延迟支付的违约责任，包括支付违约金的比例和计算方式等内容。

四、政府审批和合规性条款

政府审批要求

梳理目标公司所在国家和受让方、转让方所在国家的政府审批要求。例如，一些国家对外商投资特定行业有严格的审批程序，或者对资本流出有外汇管制等措施。

明确双方在获得政府审批过程中的责任，包括准备文件、提交申请、配合调查等工作的分工。同时，要约定如果无法获得政府审批，协议的处理方式，如解除协议、部分退款等情况。

合规性保证

双方应承诺遵守所有适用的法律法规，包括但不限于证券法规、反洗钱法规、税务法规等。转让方要保证股权转让行为符合目标公司的章程和所在国家的公司法规定。

规定因一方违反合规性要求而给对方造成损失的赔偿责任，包括直接损失和间接损失的赔偿范围和计算方式。

五、股权交割条款

交割条件

明确股权交割的条件，如受让方支付全部或部分股权转让款、双方获得政府审批、目标公司完成内部程序（如股东会决议通过等）等。

规定交割的时间期限，避免因交割时间不明确而导致的纠纷。同时，要考虑交割延迟的情况，约定延迟交割的责任归属和处理方式。

交割手续

详细说明股权交割所需办理的手续，包括但不限于修改公司章程、办理股权变更登记、更新股东名册等。要明确双方在办理这些手续过程中的责任，如提供必要的文件、协助办理等。

对于涉及证券交易的股权，要遵守证券交易所的相关规定，办理证券过户等手续。同时，要考虑交割后新股东的权利何时生效，如表决权、分红权等权利的起始时间。