广博股份2024年三季度报读后感

2024年广博股份三季度报出炉，市盈率20.66，市销率1.21，ROE10.66%，曾经概念一大堆的广博股份，要转型做白马股了吗？

连K线画得也一副白马样，前两年那些莫名其妙的涨停没有了，7月25日砸出4.55的阶段新低后，以碎步小跑的姿势，到现在已悄默声地上涨了约30%。

三季度报的成绩单乍看不理想，营收和净利润双降，但实际上表现是非常不错的，为什么这么说呢？

第一，去年业绩有唯品会和汇元通欠款的大buff加成，今年只有小buff，我在去年还担心业绩做得太好，今年打回原形，结果三季度还能抗住，净利润只下降了11.41%。公司非常友好，怕家人被数据蒙蔽，还特意写明“扣除上述因素影响，公司2024年1-9月净利润较上年同期有较大幅度增长。”

第二，灵云今年营收为零，去年还有2723万，人民币汇率去年三季度在7.116到7.368间运行，今年在6.971到7.312间运行，但广博的营收仅微降1.45%。

第三，虽然今年上半年GDP同比增长5%，但上市公司整体表现不佳，A股上市公司营收同比下降1.21%，广博股份中报时营收下降2.16%，业绩表现其实属于上市公司的平均水平，刨去去年的buff加成，广博股份的业绩表现其实可以位居中上。

三季度报中其他可圈可点之处有：

1、强调了在二次元领域的探索，谷子店已经成为老商场的救命稻草，现在开得多，但店主能不能赚到钱，还要观察，我不认识什么店主，主要看这些店能坚持多久。

2、毛利率上涨到18%，去年同期是16％，大环境不好，毛利率还能提示，这是非常好的现象。PS1：灵云业务的毛利率低，但去年营收占比已经很小，对广博整体毛利率的影响可以忽略。PS2：毛利率环比有下滑，还需关注未来的变化。

3、资产减值损失减少30％，跌价的存货变少了。

另外，官网今日发布文章《【文创潮品，全新蜕变】广博：全力加速，决胜“双11”》，讲述了双十一备战过程，提到“广博携手抖音、快手、小红书等新兴平台的多位垂类达人开展合作”，“平台已建联3000余位达人，其中包括多位TOP级达人”，这些线上销售举措是值得肯定的。

接下来值得关注的就是灵云了，报告明确剩余人员已遣散，子公司在陆续注销，那么任氏兄弟的股权怎么处理？希望能有一个于情于理说得过去的方案。