投资体系及实盘记录

2024年9月20日 周五

投资理念：投资体系的精髓在于坚持与耐心，而非频繁的交易。好的操作是将一个好想法坚持执行多年，而非年年追求新点子。许多人梦想在股价最高位时卖出，最低位时买入，但历史证明这难以实现。实际上，股市的高点常是亏损之源，而低点则是盈利之机。保本，是投资的第一原则，只有保住自己，才能打击敌人，战胜敌人。为了投资的成功，必须坚持广泛的阅读与持续的学习，不断更新自己的知识体系。

投资对象：专注于沪深300、中证500和创业板这三个指数基金，计划逐步减少其他基金的投资，直至完全清仓。现在中证公司又推出了中证A500指数，它可能替代300+500+1000，现在还不知道效果如何？如果可以，以后就投资两个指数中证A500+创业板就可以了，更省心省力。

买卖时机：明确的买入和卖出条件：当沪深300指数的市盈率（PE）低于过去十年历史百分位的30%时，是开始买入时机；在30%以上时，选择持有；若超过90%，则考虑卖出，但不一定必须卖出，因为我坚持长期持有。我的基本原则是长期持有，享受分红和成长，同时也不错过市场波动中的额外收益（如果翻几倍收益时是要落袋为安的）。中证500和创业板指数的买入卖出参照沪深300的投资逻辑

买入方法：定投和单笔分批买入是我的建仓策略。我会将资金分为两部分，一部分定投，每月固定时间、固定金额买入，以降低市场波动的影响。一部分单笔投资，选择比较好的投资机会，适合大笔买入的，我也会尽量按照定投的方式，将资金分批进行购买，以减少买风险，降低或平滑持仓成本。

仓位管理：根据市盈率历史百分位来调整股票和债券的仓位比例。当沪深300的市盈率历史百分位低于20%时，股票占70%，债券占30%；百分位在20%至90%之间时，我们不强求股债比例；若超过90%以上，倾向于持股守息，保持股7债3。若有翻倍以上的收益后，则将股债比调整为30%股票、70%债券，以降低持有股票资产的风险。

实时估值分析（2024年9月20日）：这一周市场只有三个交易日，沪深300连续上涨三天，明显是大盘好于小盘，好于创业板。至2024年9月20日（周五），三个指数估值如下：

沪深300指数：PE为10.99倍，历史百分位16.05%，较上周上涨2个百分点。PB为1.16倍，百分位0.21%，显示出良好的投资价值，可以说现在不买，更待何时？还能有比这更好的投资时间点吗？

中证500指数：PE为19.63倍，历史百分位4.77%，PB为1.39倍，百分位0.09%，处于次极低位，也是捡尸体的好时候，就看你有没有胆量了。说实话，我是更看好中证500，15年至今10年以来，它的表现一直比不上沪深300和创业板，没有一次可以让人羡慕的高点，应该更有上涨表现的机会。

创业板指数：PE为23.64倍，历史百分位0.29%，PB为3.0倍，百分位2.42%，是难得的投资机遇。

近期买卖操作：

本周坚持自动定投，周三还单笔买入了创业板和中证500，共加仓1.6w。鉴于当前大盘已经接近2700点，估值确实很低，机会难得，若下周几个指数继续下跌，计划再次进行单笔买入。上涨不买下跌买。

总结：

投资是一场长跑，耐心与坚持是成功的关键。通过明确的投资策略、合理的买卖时机选择、科学的买入方法与仓位管理，我相信能够实现长期的投资目标，并为自己的财富增长奠定坚实的基础。