思模‖股市风险与收益 准备工作 风险控制措施

2024-11-22  周五 晴 

一、股市风险与收益

（一）本金永久损失和回报不足的风险。

1.本金永久损失的风险。指买入了盈利能力不断下降的企业，直到亏损甚至破产，从而造成本金永远损失。俗称买入，深度价值陷阱的企业。

2.回报不足的风险是指。买入的企业虽然盈利，但是盈利能力非常有限，盈利的增长跑不过通胀甚至跑不过银行利息，导致回报远远不足。俗称买入，一般价值陷阱的企业。

（二）股价波动的风险

股价波动是任何一个投资者都无法回避的风险，股神和大众对股价涨跌和风险之间的关系，在认知上是完全相反的。

问题在于：

1.大众都认为股价和风险呈反比例关系。股价越涨风险越低，股价越跌风险越高。追涨杀跌，股价越涨越买，股价越跌越卖。在大众恐惧的时候，发自内心的恐惧，在大众贪婪的时候，发自内心的贪婪。

2.股价和风险之间呈正比关系。股价越涨风险越大，风险越跌风险越小。总是在股价低估时买入股价，高估时卖出。别人恐惧我贪婪，别人贪婪，我恐惧。

3.均值规律是客观规律。就是“涨多必跌,跌多必涨”的规律。每3到5年价格就要对价值做一次均值回归，依据均值回归规律，如果你追涨买了天下最盈利的企业，大概率也会在10～15年内出现亏损。

（三）股市收益

1.股息收益：这是公司根据盈利情况向股东发放的现金或股票分红。具体形式包括现金股息、股票股息和财产股息等。

2.资本利得：通过在股票市场上低买高卖股票所获得的差价收益。当投资者在股价上涨时卖出股票，其卖出价格高于买入价格的部分即为资本利得。

3.资本增值收益：通过持有股票享受公司成长的红利。当公司成长性好，盈利能力增加时，股票的价格也会随之上涨，投资者可以获得资本增值收益。

二、准备工作

选择热点、业绩增长标的。选择好标的是控制本金永久损失，和回报不足风险的唯一方法。比如，研究您感兴趣的股票。可以通过查看公司的财务报告、行业动态、宏观经济环境等方面来评估股票的投资价值。

考虑好投资计划和操作方案。确定用什么方式操作，操作时间多长，拟买入标的价格和数量。设定一个合理的收益目标，如每年 10% - 15%的收益率。学会等待，买的便宜是控制股价波动风险的最好方法，控制好情绪。重点克制的两种心理情绪，贪婪情绪心理和导致频繁交易。

三、风险控制措施

在交易过程中，风险控制至关重要。

（一）设置止损：限制亏损，当股票价格下跌到设定的止损位时，自动卖出股票，以限制损失。

（二）分散投资：不要将所有资金集中在一只或少数几只股票上，选择多个不同行业、不同规模的股票，以降低单一股票对整体投资组合的影响。

谨慎选择投资标的：只选择自己能看懂的、现金流充沛、乐于长期分红或回购的长寿公司，避免投资高风险行业或公司。

（三）控制仓位：避免过度满仓操作，保留一定的资金用于应对市场的不确定性。

1.仓位控制：普通个股的仓位不超过10%，长期看好的公司如茅台和长电的仓位也不超过15%，避免过度集中投资。

2.资金隔离：将不同属性的资金进行隔离，不属于股市的资金不要用于股市投资，避免因股市波动影响其他财务安排。

3.不使用杠杆资金：避免使用杠杆资金投资，也不投高杠杆经营的行业，如银行、保险等，以减少财务风险。

（四）保持冷静和理性：不被市场的短期波动所左右，避免盲目跟风和频繁交易。