低利率企业怎么办

对普通企业而言，从有产权固定资产的老板挤压没有的老板，发展到能拿到贷款的老板挤压拿不到的老板。

低利率时代是指一个国家或地区的利率水平持续处于较低水平的经济阶段。从中国的情况来看，2024年12月，中国10年期国债收益率跌破2%，标志着中国正式进入低利率时代。这一现象并非短期波动，而是受到经济增长放缓、通胀压力下降以及人口老龄化等长期因素的综合影响。同时也应当注意到，中国的低利率具有一定的复杂特征，即企业融资成本下降与居民储蓄收益收缩产生矛盾，形成了低增长、低通胀、低利率的格局。

低利率时代，尤其是在高增长之后的低利率时代，并不是只有中国进入，美日欧等全球70多个国家都曾经经历。尽管有许多历史可供借鉴，但这对中国，尤其是对中国企业家、老百姓而言可以说是新课题。

影响

金融机构方面，银行息差收窄，盈利更加艰难，竞争会非常激烈，地方债和房地产还会对银行持续造成影响。基金产品格局发生变化，货币基金萎缩，债券基金尽管独大但价格上涨空间也已经透支，未来的高收益很难获得。保险行业中，寿险也将面临“利差损”风险（即保险资金运营产生的收益低于保险合同预定的利息产生的亏损风险）的考验。目前，个人投资者对美元定存、美元理财、A股港股高股息红利股及相关基金产品、黄金等比较追捧。

股市方面，低利率对股市的影响并不能一概而论。低利率时代，上市公司获取资金的成本较低。当上市公司的利润能够保持一定的增幅，投资者对长期经济具有信心，股市就会受益于低资金成本，股市就会有良好的表现，美股是这样的。当投资者认为低利率反映出经济中的一些问题，对经济的长期状况有所担忧，上市公司的长期增长预期就下降了，股市的表现就会陷入负面，日、欧就是这样。中国股市在低利率时代的表现主要取决于内需能否有效扩大，通缩的压力能否降低。

企业方面，所属行业和企业自身的应对很重要。从此前经历低利率时代的国家看，市场更倾向于盈利增长对国内经济依赖度较低、议价能力较强的企业，比如过去的日本的汽车、电子元器件，欧洲的奢侈品，美国的科技企业等。低利率会诱导企业盲目扩张，从而忽视风险管理，加大债务风险。这种态势之下，具有低成本融资能力的行业头部企业将进一步侵吞市场，无力获取融资的中小微企业将被挤压生存空间。

应对

从宏观政策的层面看，低利率时代给了政府以更低成本发行债券的空间，加上中国长期以来政府引导产业发展的模式，综合影响更加有力。社会普遍达成共识的是，塑造强有力的“发展马车”是核心任务。作为中国企业老板，为了能够让企业和自己安全穿越低利率时代，以下建议可供参考：

（一）增强企业融资的能力：根据银行、投资机构的标准，有针对性地进行调整，如财务合规、资产做大、科技创新、企业荣誉等，在资金成本较低的时代，谁掌握融资能力谁就有更大的生存空间。

（二）增强产品的竞争力：企业的产品力是竞争的本体，代工企业的产品是制造能力的性价比。融资的钱是要还的，哪怕成本较低，而资金与产品的良好循环才是企业生存的关键。因此，要千方百计增强产品的竞争力，在国内竞争，在国外竞争都不重要，关键是取得好的竞争环境。

（三）增强风险管控：低利率的背后是全社会总体的利润率低，而利润率降低会给企业经营增加压力。在扩张过程中，债务风险是显性的，而企业管理的风险是隐性的。企业要将管理从创收的层面抬升到生存的层面以给予重视，在企业扩张的同时，管理要跟上，风险控制要跟上。

（四）增强to G能力：为了刺激经济发展，政府一定会加强政策力度，国企也会下场推动经济。这个时候，面对政府/国企获取发展机遇的能力就非常重要。

低利率时代既是挑战，也是重构竞争力的机遇。企业需摒弃“高杠杆、快周转”的传统思维，转向精细化运营、全球化布局和创新驱动的发展模式。这个周期不会太短，祝所有企业老板们好运！