注意了，可转债强赎潮密集来袭，操作不当最高将亏60%
他们一夜损失4800万！注意了，可转债强赎潮密集来袭，操作不当最高将亏60%
证券时报
自2月22日至3月8日，可转债将迎来一波提前赎回潮，共有9只可转债将被提前赎回。其中本周（2月21日至2月25日）赎回的可转债有比音转债、中鼎转2、银河转债、星帅转债。
目前来看，银河转债最新价为265.98元，如若不选择卖出或者转股，将按照100.13元的价格赎回，若不及时转股或者卖出，亏损可能达62%。
比音转债等4只可转债被提前赎回 不操作最高亏损或超60%
比音转债、中鼎转2、银河转债、星帅转债本周迎来最后操作日，其中比音转债的赎回登记日为2月22日，中鼎转2为2月23日，银河转债、星帅转债为2月24日。
赎回登记日过后，可转债将被强赎，投资者或产生不少亏损。例如，比音转债赎回登记日为2022年2月22日，赎回价格为100.42元/张。22日收市前，比音转债持有人可选择在债券市场继续交易，或者以14.6元/股的转股价格转换为公司股份。
如果投资者不及时转股或者卖出，转债被强制赎回的话，以今日收盘价计算，每持有一张可转债将亏损70.58元，亏损幅度达41.27%。
此外，以今日收盘价计算，中鼎转2投资者若不操作等待赎回的话，亏损或达39.79%，银河转债的持有者不操作可能亏损62.35%，星帅转债的持有者不操作也可能亏损28.34%。
正元转债超77万张可转债未转股，一夜亏损38.19%
此前，正元转债在2月17日迎来最后可操作日，根据安排，截至当日收市后仍未转股的“正元转债”将按照100.67元/张的价格被强制赎回，赎回完成后，“正元转债”将在深圳证券交易所摘牌。
值得一提的是，可2月17日后，仍有77.1791万张正元转债未转股，未转股比例达44.1%。而截至当日收盘，正元转债的收盘价为162.88元/张，强赎价格为100.67元/张，这意味着该部分可转债价值一夜蒸发近4800万，这部分投资者要承担38.19%的亏损。
正元智慧此前曾连续多次发布赎回和转债摘牌的风险提示公告，为何还会出现7700万债券余额未转股？
2月24日和2月28日迎来最后操作日的银河转债和东财转3对应的正股都是创业板股票，目前的未转股余额分别为0.86亿元和86.26亿元，占比分别为51.44%和54.59%。
注意这些要点
上市公司多次发公告提醒赎回风险，但仍有不少投资者持有可转债岿然不动，“坐等”被上市公司以基本上和发行价相当的价格赎回。分析认为，出现这种情况，究其原因是投资者不懂可转债相关规则，同时被强赎的可转债，一般都存在小幅负溢价，部分投资者以为捡到便宜。
1、不要贪图小幅负溢价
强赎公告发布后，可转债转股溢价率会大幅压缩，随着强赎日临近甚至出现负溢价率的情形。负溢价意味着，可以转股套利，但投资者需要注意的是，只有转债负溢价率较高，才有一定套利空间，否则意义不大，若投资者未开通板块交易权限，持有的可转债还不能转股。
2、科创板和创业板上市公司发行的可转债转股要开通板块交易权限
3、可转债流通面值低于3000万将提前停止交易
当可转债未转股余额不足3000万元时，即流通面值若少于人民币3000万元，自公司发布相关公告三个交易日后将停止可转债交易，转债停止交易时间将提前，届时投资者只能转股。
未来半个月内，面临强赎的9只可转债，比音转债、同德转债、星帅转债、银河转债、百川转债等目前未转股余额均低于1亿元，投资者需要关注其提前停止交易风险。
4、警惕高转股溢价率同时触发赎回条款的转债
随着不赎回承诺集中到期，今年年初以来，公告提前赎回的可转债有所增加，而强赎公告发布后，转债估值会被压缩，这也是投资者需要注意的地方。
分析认为，近期市场风格切换明显，不排除现不赎回承诺期已到的个券公告赎回的可能性，尤其是在当前转债估值仍然较高的背景下，要密切跟踪赎回、以尽量避免赎回引发的估值压缩以及回撤。
5、转债也有违约风险
可转债并不是100%安全，上市公司发行的可转债在到期后，需要对未转股的可转债支付利息及到期时兑付本金。
但若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，不能获得足够的偿债资金，将影响公司对可转债本息的按时足额兑付能力。信用评级较低的可转债，如果公司基本面出现恶化，投资者参与交易需谨慎。
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