美股反弹昙花一现 纳指跌超3% 银行财报未能挽回跌势 英债飙涨后狂泻

美股反弹昙花一现 纳指跌超3% 银行财报未能挽回跌势 英债飙涨后狂泻
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李丹

美联储关注的长期美国通胀预期指标意外强劲，密歇根大学调查的10月消费者未来一年通胀预期七个月来首次攀升。纳指本周第四日创逾两年新低，标普逼近两年低位，全周均累跌。特斯拉跌超7%、所在板块跌近4%，周四领涨的能源板块跌近4%；芯片股跑输大盘，芯片业指数跌超4%。三季报优于预期的富国银行和摩根大通分别涨超2%和1.7%，业绩逊于预期的摩根士丹利跌超5%，创两年多最大跌幅。英国财相被罢免、减税方案180度反转，债市巨震，30年期英债收益率日内降近30个基点后转升，一度升超30个基点。英镑盘中跌超1%，回吐周四半数涨幅；日元再创1990年来新低。欧洲天然气跌近8%创近三个月新低。美油跌近4%创近两周新低，全周跌超7%。白银一周跌超10%创两年最大跌幅。

美联储关注的长期美国通胀预期指标意外强劲。密歇根大学调查显示，10月美国消费者的未来一年通胀预期初值不降反升，七个月来首次环比攀升，未来五到十年的通胀预期也高于经济学家预期。对担心美联储一再激进加息引发衰退的美股市场来说，这绝不是好消息。

美股上演了和周四截然相反的走势，周五高开低走，反弹只持续了周四一天。即使是摩根大通这类华尔街巨头优于预期的财报，也未能阻止跌势。消费者通胀预期公布后，美股早盘转跌。

科技股成为周五美股下行主要推手。特斯拉CEO马斯克被披露因收购推特接受美国政府调查后，特斯拉股价重挫。原油大幅回落的影响下，能源板块从上行领头羊摇身变为下跌主力。全周特斯拉所在板块也领跌。欧股周五继续反弹，泛欧股指涨至一周高位，但全周也在科技板块的带头拖累下累跌。

目前期货市场预期，12月美联储继续加息75个基点的几率超过70%。美联储官员周五的表态显示，他们不满周四公布的CPI通胀数据，支持继续加息并将限制性利率保持一段时间，有官员预计加息后利率的峰值比之前预期的更高，但有官员警惕市场波动，认为加息不必再提速。

英国国债再度巨震，欧股盘中，力主减税方案的英国财政大臣被解职后，英债收益率大幅下降。如周四媒体所说，英国政府的部分减税方案180度转向，首相特拉斯宣布取消冻结公司税的计划，继续增税。英国央行如期结束紧急购债计划，周五购债规模远低于预期。特拉斯妥协的靴子落地后，英债收益率持续回升，美股开盘后抹平所有降幅转升。

美国消费者通胀预期公布后，英债追随美债收益率进一步攀升。30年期英债的收益率在欧股盘中曾下降将近30个基点，美股盘中，日内升幅曾超过30个基点。基准10年期英债收益率也在盘中降近30个基点，最终以日内升逾10个基点收官。

英国财相被解雇后，英镑兑美元汇率继续震荡下行，盘中跌幅扩大到1%以上，回吐周四的半数涨幅。日元兑美元进一步下挫，美股盘中跌穿148.00，连续第二日创1990年来新低。英镑和日元下行的支持下，美元指数盘中转涨，重上113.00，向周四所创的两周高位靠近。

大宗商品中，欧洲天然气成为最大输家，在周四盘中转跌后加速下行，欧洲大陆天然气又创7月下旬以来新低，英国天然气创三个月新低。机构统计，欧盟和英国的天然气储存量已较过去十年季节性平均水平高逾10%；德国监管方统计，截至本周五，国内天然气储存率略高于95%。储气量接近满载令市场预期今年冬季前段时间将供应充裕。

媒体称，美国及盟友研究在10月5日以前确定对俄罗斯石油设上限的价格。周四刚结束连跌的国际原油重回跌势，进一步跌至将近两周来低位，全周累计大跌，回吐上周大涨的约半数涨幅，主要影响为市场担忧经济前景不佳挫伤石油需求。

美元反弹之际，贵金属金银加速下跌，黄金跌至9月末以来低位，白银一个多月来首次逼近18美元，最终期银全周跌超10%，创两年来最差周表现。

纳指本周第四日创逾两年新低 能源和特斯拉所在板块领跌 富国银行和摩根大通逆市上涨

三大美国股指集体高开，盘初刷新日高时，标普500指数涨1.15%，纳斯达克综合指数涨1.1%，道琼斯工业平均指数涨约390点、或涨约0.7%，开盘不到半小时后均转跌，早盘尾声时，纳指和标普均跌超1%，道指跌超百点。尾盘刷新日低时，纳指跌近3.2%，标普跌近2.5%，道指跌超420点、跌超1.4%。

最终，三大指数本周第三日集体收跌，周四终结六日连跌的纳指和标普本周第四日收跌，纳指时隔一周再次一日跌超3%。

纳指收跌3.08%抹平周四涨幅，继上周五之后再次收跌逾3%，报10321.39点，创2020年7月2日以来收盘新低，本周第四日创2020年7月以来新低，截至周三连续三日创2020年7月28日以来新低。标普收跌2.37%，报3583.07点，回吐周四的多数涨幅，靠近周三所创的2020年11月18日以来低位。道指收跌403.89点，跌幅1.34%，报29634.83点，跌离周四涨超800点所创的10月5日以来高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌2.66%，刷新周三所创的 9月30日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌3.1%，创2020年7月29日以来新低，最近八个交易日里第七日收跌，和罗素2000均回吐周四反弹的涨幅。

本周主要美股指多数累计下跌，只有道指凭借周四大涨而累涨1.15%，连涨两周。上周累涨0.7%的纳指累跌3.11%，上周累涨1.5%的标普累跌1.55%，上周累涨0.6%的纳斯达克100累跌3.15%，上周涨超2%的罗素2000累跌1.16%，均最近五周内第四周累跌。

标普各板块全线回落，摩根大通和富国银行的表现未能带动金融板块逆市上涨。截至收盘，除跌0.8%的医疗外，其他板块至少跌超1%，特斯拉所在的板块非必需消费品跌近3.9%，周四领涨的能源板块跌3.7%，材料跌超3%，芯片股所在的IT板块跌近2.9%，工业和房地产都跌超2%。本周只有涨超1%的必需消费品、涨0.8%的医疗和涨0.2%的金融三个板块累涨，8个累跌的板块中，除了跌近0.6%的工业外，其他至少跌超1%，非必需消费品跌超4%领跌，IT跌超3%。

拉开财报季序幕的几家华尔街巨头业绩喜忧参半：尽管三季度利润因投资巨亏及坏账拨备增加而下降、盈利和收入仍高于预期的摩根大通盘初曾涨超5%。三季度也顶住坏账拨备压力而盈利与收入优于预期的富国银行盘初曾涨6%，大盘转跌后，和摩根大通的涨幅有所收窄，最终富国收涨近2.1%，摩根大通涨1.7%；三季度营收和利润也高于预期的花旗收涨0.6%。三季度收入和利润超预期下滑的摩根士丹利低开低走，收跌近5.1%，创2020年6月以来最大跌幅。其他大银行中，高盛收跌逾2%，美国银行几乎收平。

龙头科技股齐跌，特斯拉收跌近7.6%领跌，创去年6月以来新低，较去年11月的纪录高位回调50%。FAANMG六大科技股中，到收盘，周四独跌的亚马逊跌5%，连跌两日至6月30日以来低位；苹果跌3.2%，本周第三日刷新9月30日以来低位；Facebook母公司Meta跌2.7%，本周第三日创2018年12月以来新低；谷歌母公司Alphabet跌2.5%至9月30日以来低位，连涨两日的微软跌2.4%，跌向周二所创的去年1月以来低位，奈飞跌近1.1%。本周这些科技股中只有周三和周四分别超3%和5%的奈飞累涨，涨逾2.3%，上周跌近16%的特斯拉本周跌超8%，亚马逊累跌6.7%，Meta跌5%，微软和Alphabet跌超2%，苹果跌超1%。

芯片股跑输大盘，回吐周四刚终结五日连跌的涨幅。费城半导体指数收跌4.5%，重回两年低谷，本周跌超8%。半导体行业ETF SOXX收跌4.2%。标普500的IT板块成份股中，到收盘时，拉姆研究跌超7%，英伟达跌超6%，AMD和应用材料跌超5%，美光科技跌近4%，微芯科技跌超3%，高通、博通和希捷科技跌超2%，英特尔跌近2%。

波动较大的个股中，Kroger同意246亿美元收购交易后，Albersons（ACI）收跌8.5%，Kroger（KR）收跌7.3%；计划裁员19%的人造肉第一股Beyond Meat（BYND）收跌9.7%；媒体称，Nutanix收到私募公司和同行收购兴趣后考虑可能出售，Nutanix（NTNX）收涨24.6%；盘后媒体称，传媒大亨默多克研究合并福克斯和新闻集团，收跌逾2%的新闻集团（NWSA）盘后一度涨超7%。

热门中概股总体追随大盘下跌，中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约2.7%和1.3%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌3.9%。纳斯达克100指数的四只成份股中，百度跌超6%，京东跌6%，拼多多跌超4%，网易跌超3%。其他个股中，每日优鲜跌近20%，荔枝网跌近10%，小鹏汽车跌超8%，蔚来汽车跌8%，理想汽车跌超6%，贝壳和B站跌近6%，360数科跌超5%，爱奇艺、叮咚买菜跌超3%，阿里巴巴、微博、老虎证券跌超2%，腾讯粉单跌超1%，而物农网涨超12%，天境生物涨近6%。

欧股方面，泛欧股指连涨两日，欧洲斯托克600指数自上周五以来首次收于391点上方，主要欧洲国家股指也均两连涨。各板块中，涨3.6%的房地产领涨，其次是涨近1.8%的公用事业，周五只有跌0.9%的科技、跌0.6%的油气和跌0.4%的矿业股所在板块基础资源三个收跌。

本周斯托克600指数微幅累跌，各国股指涨跌不一，德法意股连涨两周，英国和西班牙股指在上周结束三周连跌后回落。本周只有6个板块累跌，跌超5%的科技领跌，油气跌近2%，13个累涨的板块中，涨3.7%的零售领跑，旅游涨近3%。

30年期英债收益率盘中降近30个基点后转升 一度升超30个基点 10年期美债收益率连日盘中升破4%

周四大反弹后，欧洲国债价格周五先涨后跌，收益率盘中抹平降幅转升，英债带头大幅回升。

英国10年期基准国债收益率收报4.31%，日内升13个基点，周五欧股盘中刷新日低时下测3.9%，日内降约28个基点；2年期英债收益率收报3.82%，日内升13个基点，仍远离上上周二盘中所创的2008年来高位；30年期英债收益率收报4.76%，日内升23个基点，仍远离周三盘中升破5.10%、自2002年来首次突破5%所创的高位，周五欧股盘中刷新日低时下破4.25%，日内降约28个基点，美股早盘曾升破4.80%并接近4.84%、日内升约31个基点。

30年期英债收益率周四盘中猛降 周五先大幅回升 而后回落

基准10年期德国国债收益率收报2.34%，日内升6个基点，欧股盘中曾下测2.14%，日内降约14个基点。2年期德债收益率收报1.93%，日内升5个基点，欧股盘中曾逼近1.80%，日内降约8个基点。

本周10年期英债收益率累计升约9个基点，10年期德债收益率升约15个基点，均连升十一周。全周英债收益率升幅不及上周，主要源于本周四盘中大幅下降30多个基点。

在美股盘前刷新日低时下破3.85%，日内降9.5个基点，此后持续回升，美股早盘抹平所有降幅，美股午盘曾逼近4.03%，连续第二日、本周第三日盘中突破4.0%，靠近周四升破4.07%所创的2008年来高位，美股收盘时报4.02%，日内升近8个基点，在共四个交易日的本周，累计升约14个基点，连升十一周。

10年期美债收益率连日盘中升破4.0%

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在美股盘前曾接近4.39%刷新日低，日内降逾7个基点，美股早盘也转升，此后连续第二日盘中站上4.50%，美股午盘刷新日高时升破4.51%，逼近周四接近4.53%所创的2007年8月以来高位，到美股收盘时报4.50%，日内升近4个基点，本周累计升约19个基点。

英镑跌超1%回吐周四半数涨幅 日元再创1990年来新低 美元反弹 连涨两周

英镑兑美元在欧美交易时段持续震荡下行，英国财相被解雇后跌幅持续扩大，美股盘中刷新日低时逼近1.1150，日内跌近1.6%，美股收盘时徘徊1.1180一线，日内跌约1.3%。

日元兑美元在美股早盘跌穿148.00，美股午盘一度逼近148.90，刷新周四跌至147.00下方所创的1990年来低位，美股收盘时处于148.60下方，日内跌近1%。

美元兑日元汇率本周四和周五一再创1990年来新高

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在周五亚市早盘跌破112.20刷新日低，日内跌近0.2%，欧股开盘后保持涨势，欧股早盘重上113.00，美股盘前曾回吐日内多数涨幅，美股开盘后涨幅又扩大，午盘刷新日高时涨破113.40，日内涨逾0.9%，靠近周四涨破113.90所创的9月28日以来高位。

到周五美股收盘时，美元指数处于113.20上方，日内涨近0.8%，本周累涨与0.4%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨约0.7%，刷新9月27日以来高位，本周累涨近0.7%，和美元指数均抹平周四回落的跌幅、连涨两周。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日高时涨至7.1592，日内涨181点，自欧股盘前起加速回落，欧股盘中刷新日低时跌至7.2288，靠近周四跌至7.23下方所创的9月28日以来盘中低位，北京时间15日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2203元，较周四纽约尾盘跌430点，连跌八日，本周累跌867点，在上周累涨83点止住七周连跌后回落。

高风险的加密货币和美股一样回落。比特币（BTC）在亚市早盘曾涨破1.99万美元刷新日高，欧美交易时段持续回落，美股午盘曾跌破1.92万美元刷新日低，较日内高位跌超800美元、 跌超4%，美股收盘时接近1.92万美元，最近24小时跌约1%，虽然和周四盘中跌破1.82万美元所创的6月19日以来低位仍有距离，但最近七日跌超1%。

欧洲天然气跌近8%创近三个月新低 美油跌近4%创近两周新低 全周跌超7%

周四盘中大涨后转跌的欧洲天然气周五持续下行，刷新至少将近三个月来低位。周四收跌4.1%的ICE英国天然气期货收跌7.12%，报261.35便士/千卡，创6月13日以来新低，本周累跌8.3%，连跌七周；周四收跌4%的欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌7.68%，报141.997欧元/兆瓦时，连续第二日、本周第三日创7月下旬以来新低，本周累跌近9.1%，连跌两周。

周四结束四日连跌的国际原油期货周五持续回落。美股午盘刷新日低时，美国WTI原油跌至85.20美元，日内跌近4.4%，布伦特原油跌至91.28美元，日内跌近3.5%。

最终，WTI 11月原油期货收跌3.93%，报85.61美元/桶；布伦特12月原油期货收跌3.11%，报91.63美元/桶，和美油均创10月3日上周一以来收盘新低。

本周美油累计下跌7.59%，布油累跌逾6.42%，在上周至少涨15%创七个月最大涨幅后回落，止住两周连涨势头，最近15周内第十周累跌。

美国汽油和天然气期货均回落。连涨三日的NYMEX 11月汽油期货收跌2.7%，报2.6309美元/加仑，本周累跌3.8%，止步两周连涨；NYMEX 11月天然气期货收跌4.27%，报6.4530美元/百万英热单位，回吐周四反弹的多数涨幅，本周累跌4.4%，连跌八周。

伦镍跌近3%创近两周新低 伦锡回落仍一周涨近3% 伦铝连涨两周

伦敦基本金属期货周五大多下跌，只有伦锌收涨，止住连跌五日的势头，暂别两周低位。伦镍一日跌近3%领跌，将近两周来首次收盘跌穿2.2万美元，和跌超2%的伦铝均结束两日连涨，伦铝跌离8月末以来高位。连涨三日的伦铅微跌，未能继续靠近上周五所创的七周来高位。周四反弹的伦铜和伦锡回落，伦铜跌至本周五日内最低水平，但还未跌到上周五所创的逾一周来低位，伦锡跌回2万美元下方，和上周五所创的2020年12月以来低谷仍有距离。

本周基本金属连续第二周涨跌不一。跌超3%的伦镍领跌，回吐上周结束两周连跌的半数涨幅。伦锌跌近2%，在上周止步三周连跌后回落。上周涨超8%领涨的伦铅跌超1%，止步两周连涨。而上周跌近6%领跌的伦锡涨近3%，伦铜涨超1%，都在上周回落后反弹。伦铝小幅累涨，连涨两周。

黄金三连阴创逾两周新低 白银一周跌超10%创两年最大跌幅

纽约黄金和白银期货均连跌三日，结束两周连涨。期金全天低开低走，未能重演周四的盘中反弹收窄跌幅。COMEX 12月黄金期货收跌1.7%，报1648.90美元/盎司，创9月27日以来收盘新低，本周累跌约3.5%，主要源于周一收跌2%创7月5日以来最大跌幅。

COMEX 12月白银期货收跌4.5%，报18.071美元/盎司，创9月6日以来新低，本周累跌10.8%，和一周跌超9%的现货白银均创2020年9月以来最大周跌幅。

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