热钱疯狂流入，印度股市再创新高，高盛警告“明年风水轮流转”
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卜淑情
高盛预计，明年印度股市的表现将相对不佳，亚洲股市的龙头地位将从印度和东南亚转移到到中国、韩国等市场。
印度股市周一低开高走创下历史新高，石油板块领涨。
截止发稿，印度基准标普BSE Sensex指数涨0.62%，至62681.93，创历史最高纪录。
另一大基准股指NSE Nifty 50指数日内涨0.46%，报18597.20点，达到历史最高水平。
小盘股表现优于大盘，Nifty Midcap 100和 NIFTY Smallcap 100指数分别上涨0.6%和1%。
周一，印度市值最高公司、能源巨头信实工业集团盘中涨3.5%，股价创今年1月中旬以来最高纪录；印度最大炼油企业印度石油公司股价也涨超3%，带动整个能源板块上行。
同日，需求担忧下，国际基准布伦特原油和美油跌幅均高达3%。像印度这样的石油进口国往往会从较低的原油价格中获益，因此原油价格下挫推动印度石油股大涨。
“原油价格下跌和美元指数下跌等积极因素可能令（印度）市场保持良好势头，”投资公司Mehta Equity高级副总裁Prashanth Tapse表示。
与此同时，海外投资者正在疯狂押注印度股市。
根据彭博社汇编的数据，本月迄今为止，全球基金净买入了30亿美元的印度股票。外国投资者持有的多头指数期货合约已经从9月份的低点增加了大约6倍，达到12.7万个合约，同期空头头寸下降了76% ，达到3.86万个，创下4月份以来最小的空头头寸。未平仓指数期货多头和空头之间的价差目前处于2021年6月以来的最高水平。
期权数据显示了类似趋势。印度股指多头和空头头寸之差稳步攀升，目前处于7年来的最高水平，看跌印度股指的头寸持续缩水。
下轮牛市主角还会是印度吗？
据媒体周一报道，高盛预计，明年印度股市的表现将相对不佳，亚洲股市的龙头地位将从印度和东南亚转移到到中国、韩国等市场。
由于消费者需求受加息打击，高盛下调了对印度明年经济增长的预测。Andrew Tilton等高盛经济学家本月中旬在一份报告中写道，印度2023日历年的GDP增长可能从此前预期的6.9%放缓至5.9%。
据华尔街见闻此前文章，高盛认为，得益于供应链好转，中国经济将在明年下半年实现强劲增长，推动市场开启新一轮牛市。
另外，鉴于当前中国股市和债市的估值仍处于被低估的水平，尤其是周期性、消费类股票，以及投资级地产债，存在巨大的周期性反弹空间。
近期，支持房地产融资的政策相继出台，加上投资者押注明年供应链持续恢复，市场情绪本月以来大幅好转，上证指数涨幅逾6%，深证成指涨幅逾4%，香港恒生指数涨幅接近18%。
杰富瑞策略师Desh Peramunetilleke在最近的一份报告中写道，“任何积极的催化剂，例如中国供应链好转和政策支持、地缘政治紧张局势缓解或科技股触底”，都可能引发投资者对北亚市场的大幅重估。杰富瑞近期增持了中国、韩国股票，减持了印度股票。
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