高盛：不要怕，奥密克戎可能没那么严重
作者： 韩旭阳
11月25日，南非国家传染病研究所（NICD）发表声明称，南非检测到被称为B.1.1.529的新冠毒株的新变种——Omicron（奥密克戎），引起了多国大范围的恐慌。
许多人认为，这一变种病毒比Delta或其他任何新冠病毒变种更具攻击性和致命性，“听起来像80年代电影中邪恶的机器人国王的名字”。
但高盛认为，虽然该病毒的高传播率使其目前在多国引起了恐慌，但目前仍没有足够的信息来对奥米克戎做出全面预测。
高盛周五晚间在一份报告中写道：
已有信息表明，“这种病毒的突变不太可能更糟糕，现有疫苗很可能继续有效地预防住院和死亡。”
虽然我们将在未来一个月密切关注南非豪登省的情况，但我们认为，新的变体不足以成为做出重大投资组合调整的充分理由。
“新变异病毒不太可能更糟糕”
奥密克戎引起恐慌的重要原因之一就是它的高传播性。仅出现两周后，被这一新病毒感染的病例数就占据所有新感染病例数的90%。该病毒目前正在豪登省迅速传播，豪登省是南非面积最大、人口最稠密的省份。
相比之下，Delta病毒需要3个月才能达到这样的水平。
目前南非的封锁水平也非常低（以政府政策严格指数衡量），这可能使其传播的速度更快。
但尽管如此，NICD指出，该病毒的突变不太可能比目前的病毒突变更糟糕，现有的疫苗将继续提供高水平的保护力度，有效预防住院和死亡。目前的PCR病毒检测和抗原检测预计将继续识别突变。
NICD具体指出，目前，感染者在感染奥密克戎后没有报告异常症状。南非医学协会主席Angelique Coetzee昨日表示：
奥密克戎变体目前只导致轻度疾病，没有任何明显症状。
与此同时，另一个好消息是，即便奥密克戎能够抵抗疫苗以及单克隆抗体，科学家与医生手中也不会没有武器。
巴克莱在周五时表示，还有一些新的药物可能有作用。例如，辉瑞等公司正在开发、实验的新型药丸等抗病毒药物可能仍然有效。原因是这些药丸在体内与细胞的作用方式与疫苗不同，它们不像疫苗和此前其他疗法那样针对病毒的刺突蛋白，而是以不同的方式对病毒发起攻击，防止病毒增殖，这使得新变体不太可能抵抗这类药丸。该机构表示：
“没有突变表明易感性发生了变化。”
与此前在印度爆发的Delta变体期相比，各国政府针对奥密克戎的旅行禁令以及其他快速响应举措，正在为科学家们争取抗击该毒株的宝贵的时间窗口。
面对来势汹汹的南非变异病毒，全球各国政府反应也极其迅速。英国、以色列、新加坡等地第一时间出台了应对措施，美国也将对南非等非洲八国实行入境限制。
对风险资产进行短期对冲
高盛指出，由于目前通胀上升，实际经济增长可能相对大幅下降。风险资产的头寸，尤其是在今年强劲的上涨之后，可能会受到短期修正的影响。
与此同时，高盛指出，随着旅行限制对人们的正常生活产生较大影响，预计原本在2022年下半年会缓解的供应链短缺可能会持续更长时间。
对出行限制的担忧也促使市场推迟了对各国央行加息的预期时间，其中，市场将美联储首次加息25个基点的预期时间从明年6月推迟到明年9月，并认为2023年之前不会有更多的加息次数。
种种因素叠加，高盛认为，这可能会加剧美联储FOMC在12月的短期风险规避情绪。考虑到流动性因素以及12月的政策风险，投资者可以考虑对经济增长敏感的风险资产进行短期对冲。
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