违规修改量化模型致“高管和员工大赚，客户巨亏”，对冲基金 Two Sigma陷“交易丑闻”
违规修改量化模型致“高管和员工大赚，客户巨亏”，对冲基金 Two Sigma陷“交易丑闻”
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常嘉帅
量化交易的秘密，就藏在数千行的Java代码之中。对规模足够大的对冲基金而言，只需要细微的调整，就能带来上下数亿美元的波动。
这名叫做Jian Wu的VP目前已经被行政休假。据媒体援引知情人士说法称，Jian Wu修改代码是为了改善公司业绩，为自己争取职业晋升和加薪。
Two Sigma拥有 600 亿美元资产和大约 2000 名员工。它通过交易模型获取各种数据并进行投资预测，从而决定交易策略。
在一封致客户的信中，Two Sigma 将Wu的行为描述为“蓄意的不当行为”，违反了公司的内部程序。
但也有知情人士质疑公司的说法，认为Wu只是调整了 Two Sigma 模型的校准方式，并未改变模型本身，校准改动更多地被视为例行公事，不应被认定为“蓄意的不当行为”。
通常而言，像Two Sigma这样的大公司会密切监控并充分了解其交易模型的所有重要变化。但Wu对模型的调整直到一年后才被发现，显示公司内部管理程序的漏洞。
目前，美国证券交易委员会 （FTC）已经开始调查此事。
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