建模‖交易体系模板1.0　短线闭环步骤

2023-10-30　 周一 　天气　晴

每个成熟的交易者必须有自己的交易系统。投资大师有自己的交易系统，我们也应该构建适合自己的交易系统。有了自己的交易系统，才能在市场中存活下来，找出一种适合自己的心态方式和市场盈利方式，不被市场情绪左右自己的情绪。构建自己的交易系统，目的是限制亏损、锁定利润，尽量的简化个人的交易方法、交易系统，而不能花更多的时间追求各种新的交易技巧，应该把一种交易体系功夫修炼了一万遍。

一套交易系统包含一组交易周期，把握所有情况，构建有意义的操作指南。

交易系统就是股市交易时的指导操作原则。交易体系模板包括执行选标策略、执行交易手法、执行仓位管理、执行预判方案、执行收益目标、执行训练学习六大内容。重点内容是买入、加仓、止损及卖出时点的交易手法来限制我们的交易行为。

一、执行选标策略

１.选标语句。转债溢价率〈＝29，转股价值〉129，剩余规模〈10亿，债券评级。这里有存在赎回标的，要注意踢除。最终选出２４个左右标的，用于短期跟踪关注。

２.标的基本面。要关注市场信息和标的本身的信息。

３.标的分类。分成配置盘、进攻盘，关注天数，也就是短、中、长期的关注时间。配置盘是资产稳健增值的仓位，进攻盘是扩大收益的仓位。

从财务状况、行业前景、企业当前的状况及其未来1年、3年、10年将发展成什么样的预判。

二、执行交易手法

（一）操盘手法

１.操盘线。

２.高手交易手法。两个交易系统，一是偏短线的交易系统，以20日最高被突破为基础，然后再买入；二是以55日最高价被突破为基础的中长线系统。

３.趋势策略。价格突破是趋势上涨的必要条件，价格突破并不是价格上涨的充分条件，务必每次执行。

４.看图作画。主要整理清楚图形态。

（二）买入的方法。技术分析分，K线图买入和技术指标信号买入。

１.K线图买入。突破买入，回调买入和K线形态买入。还有突破平台买入、突破趋势买入等其他买点判断方式。

突破买入重点是务必再突破后立即买入，因为这种方式就是赌接下来的趋势上涨；而回调买入的本质就是等待阶段空头释放完之后再介入，这种方法一般显得会更加安全，但也可能因此损失掉突破之后快速上涨的那段利润，并不是说每个回调都可以买入，回调买入一般都是选择突破以后的回调买入，因为突破说明多头有所表态，而选择了突破并在空头释放完信后再买入，风险收益会更高，至于回调到哪里才是买点，可以考虑一些比较常用的回调买入点，比如说回归至均线买入，黄金比例买入，前期趋势线买入等。

K线形态买入，比如W底或者头肩底等等，这里介绍一种带柄茶杯形态，也是欧奈尔提出的，在股价走出杯柄形态的时候买入，要点是最高点和最低点回调幅度介于12%到15%之间，最高不超过33%，杯底形状是圆滑的，是U型的而不是V型的。

２.技术指标买入就很多了，MACD金叉买入，背离买入，KDJ触底买入，布林轨触及底部买入，均线金叉买入。

（三）加仓策略

加仓的目的有两种，一种是股价处于趋势上，加仓j继续追击，二是股价下跌，加仓以摊低成本，很难说这两种方法那种是正确的，如果原本就计划好下跌加仓，而这个计划是建立在投资者对于股票的后期走势理解非常之深的基础之上的，就很难说这种补仓策略是不理智的；而如果是选择在趋势上涨时追入，同时也设置好了止损价格，那么应当说也是正确的。只要自己的加仓策略构建得当，并没有受到恐惧或者其他心里因素的影响，加仓动作都可以说是正确的。投资者应该紧跟自己的交易系统，严格执行。

头寸。海龟交易法的加仓策略将一个基于波动性的常数百分比用作测算买卖规模的标准，首先定义ATR读数，表示个股股价近20个交易日的平均波动幅度，ATR用来衡量一段时间内股价的真实平均波幅，海龟在j价格突破这个的时候，只建立一个单位的头寸，所谓的一个单位，使用计划交易资金量*1%/ATR读数，在建立第一个单位头寸后，以这个指令的实际成交价格为基础，按照每突破0.5个ATR的间隔进行加仓，最多持仓的单位数是4个单位。假设资金账户为50万元，某个股20日的突破价格为10元，最近20个交易日的平均波幅即ATR为0.5元，n那么当股价突破10元时，买入一个单位，这里的一个单位相当于账户资金50万元*1%/ATR读数0.5，也就是10000股，如果后续持续上涨，则以后股价没上涨0.25元的时候，也就是0.5个读数的时候，加仓多一个单位，相当于在10.25、10.5和10.75的时候分别买入10000股，共计四个单位，共40000股。由于海龟交易法原来是用在期货交易中的，默认是可以加杠杆的，所以买入次数最多设为4次，用在A股中，可适当调整为2次。很多人喜欢逢低买入，补仓摊低成本的操作，这个在海龟交易法里是不提倡的，因为海龟交易法本来就是捕捉期货品种的一种趋势性涨势，而用在A股中j就成了抓牛股和领涨股的方法论，强者恒强，追逐趋势才是海龟的核心内涵，如果一只强势股天天都给你逢低买入和补仓的机会，多半是套人的套路了，所以运用海龟交易法，在出现加仓信号时，必须在出现突破买入和j加仓信号时就严格执行买入计划，而不是等一等，要知道，一年当中可能80-90%的交易都是无用的，而最大的盈利就来自那10%的交易时的强势股给你带来的收益。我们需要以来者一部分收益去覆盖其他无效交易的小幅亏损，二八法则甚至一九法则在这里都很适用。

其他的加仓策略如网格加仓法和浪型加仓法，网格加仓法或者叫做网格交易法，通俗说就是跌了买，涨了卖，具体我们把资金分成20份，每次固定买入或卖出总仓位的5%，当然用于加仓的时候就是每次固定买入总仓位的5%，不过这种方法不适合A股的熊市做个股，比较适合的是ETF持仓。

（四）卖点策略

价格从来不会只涨不跌，要吃到完整的一段趋势就必须忍受上涨过程中的多次下跌，在趋势早期，这意味者要损失5-10%的利润亏损，在趋势的中期，可能意味者80-100%的利润逐渐下降为40-60%，这个过程中，降低仓位锁定利润的诱惑就非常大，但是海龟交易法中，交易系统只在突破后开始建仓，而在市场大多数的突破并不会形成趋势，也就是假趋势，也就意味者大多数交易都会导致最终止损离场，海龟交易法的策略总结起来就是两种，第一种如果你是以20日最高价被突破为基础的偏短线系统，那么价格跌破10日最低价时，清仓；第二种如果你是以价格突破55日最高价为基础的中长线系统，那么在价格跌破20日最低价时，清仓；同一板块内的个股，应该买强卖弱的调仓，强势股涨时领涨，跌时抗跌，在使用海龟交易法卖出时，很多韭菜对一两分钱的挂单高地价耿耿于怀，或是对前期出现的较高价格惋惜不已，犹犹豫豫，最终错失最佳卖点。

其他卖点策略，第一种是绝对止盈法，就是预设绝对盈利幅度h或某一目标价只要达到就止盈，比如一浪上涨普遍是从底部的最低价涨到50%-80%，到达这个比例后就主动止盈；通过一浪涨幅来计算三浪在一浪的黄金分割涨幅，一旦达到这个目标位，就可以止盈；通过对比同行业j及整体市场估值，预先计算了个股的估值区间，一旦涨过这个区间上限，就止盈；

第二种是移动止盈法，当股价一旦突破向上，就已最高点回测10-15%为止盈点，或以跌破5日、10日、20日线为止盈点，这种方法的好处是容易抓住大牛股，一般牛股很少跌破10日甚至5日均线，设置移动止盈的价格就会随着多头均线系统的不断抬高而抬高，缺点是如果遇到监管停牌或者重大利空时，股价又会连续的挫跌下去，容易产生到嘴的鸭子飞走了的感觉；

第三种是网格止盈法，就是设置数道压力位，股价每涨到一个位置便主动落袋为安，好处是平均了收益率，缺点是容易卖飞牛股。

股市是一个风险市场，没有任何一种交易策略是完美无缺的，我们所要做的事情j就是选择一套科学的、适合自己的模式，坚持做下去。

（五）止损策略

会卖的是师傅，卖出策略有一个最需要，但也是最复杂的应用的场景，就是止损，一般来说对于配置盘，如果买入时的逻辑被破坏时，那么无论股价走到哪儿都应该卖出，对于进攻盘而言，我们可以通过设置若干种止损策略来保证我们的本金安全，当然也可以给配置盘也做一些止损策略，但建议止损空间大一些，毕竟配置盘是中长线投资，这是需要等待逻辑发酵的，短期介入承受的风险还是比较大的，对应要求的风险承受度也相应需要更高。

海龟交易法的止损策略，任何一笔交易不能出现总资产2%以上的风险，所以当价格波动到2*ATR时，一定要强制卖出止损，比如说，突破价是10元，ATR读数是0.1，那么当股价跌至9.8元时，投资者就要卖出止损了，还规定了加仓后要按照新的成本价相应抬高止损价格，也就是无论何时每笔交易的亏损限额在总资产的2%，在这种策略里，最重要的是最大投资本金损失幅度的设定，由于股票波幅比期货大，操作也要适当放款止损幅度，一般建议在3%-5%左右。

海龟交易法其他三种策略，第一种是价格止损，顾名思义，就是当股价下跌至某一点位即刻止损卖出，这一止损价格的设置，可以根据单一股票亏损幅度或者整体组合亏损幅度来设定，其实海龟交易法就是根据单票亏损对整体组合的影响来设定止损价格；第二种是形态止损法，当K线走出某种形态后就止损，这个是经常被使用到的，是跌破支撑后等待反抽再止损，这一支撑可以是区间的底部，上升的趋势线，均线等，还可以是下跌中的2浪或者B浪进行止损，等待反抽止损的优点是不会让自己割在最低点，因为股价的极端波动一般都是带有剧烈情绪的，投资者非常容易因为情绪恐慌而在最低点附件砸出自己手上的筹码，缺点是要承受一轮完整的空头力量，中间持仓的过程可能会比较煎熬；第三种就是时间止损法，也就是当买入后经过一段时间股价没有走出预想的情况，卖出止损，当我们买入一段时间后，一般会认为股价会上涨，但如果没有，就应该思考自己买入的逻辑是不是没有被市场认可，如果没有被认同，那么我们应该及时退出，时间止损的要义就是时间的长度，通常来说，短线的时间止损设置在3天，对于不同的股价，买入时不同的逻辑要设置不同的时间段。

三、执行仓位管理

止损策略始终是一种补救措施，仓位管理才是更加前置的控制。海龟将一个基于波动性的常数百分比作为测算买卖规模的标准，一个单位的等于计划交易资金量的百分之一除以ATR，比如账户资金量为50万元，某只10元股价的个股的20日平均波动幅度为0.5元，那么单次买卖股数=50万元*1%/0.5=10000股，以10元买入来说，一次买卖的仓位就是20%，如果同样是10元的个股，但20日平均波动幅度为1元，则单次买卖股数=50万元*1%/1=5000股，那么操作一次的仓位只有10%，其实这些公式就是通过计算个股的20天以内的平均振幅，然后振幅大的股票少量买入，而振幅小的个股则加大仓位买入，主要是为了追求账户的总体波动率不至于失控，在实际应用中像茅台、平安、招行之类的蓝筹、白马股，权重股振幅较小，可以适当加大仓位，而振幅通常非常剧烈的中小创，题材股等甚至妖股，就要缩小仓位配置。每当账户亏损累计到10%，海龟就要将账户的规模，也就是计划交易的资金量减少20%，直到回到起始净值再恢复，反过来如果获利10%，那么可以追加不超过20%的资金，但当亏损回原来净值时，需要撤出这一部分资金，海龟交易是一种顺势而为的交易系统，赢了追加本金，输了减少本金。

仓位管理策略的普遍做法需要注意一些问题，主要包括资金计划，总体仓位和个股仓位三个要素，首先是资金计划，投资忌讳倒金字塔式加仓，比如2500点的时候初始阶段投入了10万，涨到5000点的时候变成了20万，这是投资者觉得挣钱容易，加大投入了80万，此时账户变成了本金90万加上10万盈利工100万，此时风险可能已经很多了，一旦出现调整，比如说20%的调整，即使账户同比亏20%，也就变成了80万，净亏10万，而实际上大多数个股的跌幅会远远大于指数跌幅，所以一开始计划好投资额度是至关重要的，但海龟交易法正好是这种倒金字塔加仓模式，主要是因为海龟是顺势的交易策略，所以需要稳定狙击那些小概率的大收益，同时又由于海龟交易法是个理性的交易系统，有非常明确的资金管理计划，只要是严格执行，并不会出现前面说的因为增加本金导致大幅亏损。

总仓位控制，是控制系统性风险的关键因素，当投资者构建一个投资组合的时候，要明白投资组合的收益主要由两块组成，一块是市场上涨带来的被动收益，另一块是主动选择投资品的策略所带来的收益，简单来说就是择时和选股，而仓位管理中反映的市场好的时候加重仓位操作，市场不好的时候则轻仓部分看好的股票、空仓甚至主动做空操作，当指数短中长期期均线都头排列、切指数沿着5日、10日均线快速上扬的时候，就先按照强多市场的操作方法来做，这时候建议仓位在80-100%，第二个中级反弹，俗称小牛市，是指熊市中期出现的持续数月的反弹行情，一般此类行情中短期均线多头排列，但长期均线还未修复，市场只是在熊市超跌后因为某些利好因素而展开反弹，这时候建议控制在50-80%，第三个是弱势反弹，是指熊市下跌途中的抵抗反弹，这时候中长期均线空头排列，量能较前期多头市场有明显萎缩，此时建议仓位控制在20-50%，还要严格止损，最后一种就是空头市场了，俗称熊市，A股由于制度和估值等历史原因，导致牛短熊长，在慢慢熊途当中，建议仓位控制在0-20%，同样严格控制止损，在条件允许且投资者能力强的情况下，可以考虑在熊市中适当比例做空，但如果只是普通投资者，多观望少动手，低仓位应对才是较好的做法；最后就是控制个股仓位，控制单一个股仓位是为了规避单一公司出现业绩暴雷或者政策突变等风险，2018年个股闪崩频繁发生，动辄连续跌停腰斩，若不对个股仓位做出相应控制则风险很大，比如在公募基金中，规定持有一家公司的总市值不得超过基金资产净值的10%，私募机构也会控制单一个股的持仓比例，鉴于个人船小好调头，可以适当提高单票仓位，但应该注意基本面的研究，防范个股暴雷风险，在熟悉基本面的的情况下，还应该分散在不同行业进行配置，以防止出现政策或行业基本面变化导致的风险，建议资本量大的投资者控制单一个股仓位在15%以内，小的控制在30%以内。

四、执行预判方案

１.判定历史回踩线。

２.预判方案。预定在10均线上减仓一次，20均线是历史回踩线，再减仓一次。划定操盘线，涨了以后怎么办，跌了以后怎么办？单边行情、震荡行情怎么办？

３.复盘。磨合情况。

五、执行收益目标

１.１%以内的收益目标。

２.１－３%的收益目标。

３.３%以上的收益目标。

六、执行训练学习

认知知识学习、执行力学习、改进优化磨合

交易系统并不是一成不变的，在实战的过程中，我们经常发现交易系统有很多不够完美的地方，所以需要不断的去修正和优化交易系统，其实交易系统在量化交易中是非常常见的，因为做量化交易的投资者们会发现策略的有效性往往只能持续一个月左右，随着时间的推移，策略的有效性逐步降低，为了保持自己的策略持续赚钱，就需要不断的调整策略内的参数以及不断开发新的策略，这样才能跑赢市场，对我们普通投资来说，首要任务是保证交易策略不要过于短浅，中线的交易策略能够在较长的时间内有效，这样可以节省优化交易系统的时间和精力。改进交易系统主要从两个方面，一个是调整策略的参数，一个是新增策略，其中最重要的是根据市场实际情况调整策略内的参数，在实战过程中，如果发现市场是波动非常大的，那么我们可能要及时把止损的参数调整一下，如果市场处于一个大牛市，个股都涨的非常快，那么我们就该把绝对止盈的价格相应的调整，又比如当前的市场非常活跃，短线题材的赚钱效应非常高，我们就可以把攻击盘的权重适当的增大，同时把配置盘的权重适当降低，说到底交易系统的优化就是紧随市场的节奏来进行的，没有一成不变的交易系统，因为在股市中很难做到一招鲜，除了调整现有策略中的参数，还可以新增策略进行系统优化，新增策略是在市场发生变化时从不同角度去增加应对的策略，比如说在在震荡市要加入高抛低吸的震荡策略，而在趋势中则要应用追涨杀跌的趋势策略，在优化交易系统的同时，我们也需要注意不要对交易策略过度优化，从统计角度说就是不要过度拟合，就是交易系统不要追求在一段有限时间内收益率或者成功率非常高，因为如果只是为了追求这一段时间内的效果，这些参数就只适合这一段时间内，而不是整个市场，这就会导致过于频繁的去调整参数以及不断的开发新策略的情况，一旦对市场的精细判断失误会带来更多的问题，其实我们构建出来一个交易系统，更重要的是掌握市场的大方向，把股市内在的规律给抽象出来，我们交易系统应该是利用这种内在规律持续赚钱，这才是我们想追求的东西。